# 20260520盘前

## 总体思路

大盘不太想讲了，因为即使往下跌，空间也不是很大，比如 4085、4050 这些位置，而且是结构性的。

从近期的行情表现和行业来看，算力依然是最强方向，只是细分一直在切换。算力租赁高位盘整，光纤、CPO、PCB、存储这些产业链调整都比较小。

原因主要在于这个赛道还是太景气了。无论是国际巨头们的大单锁定原材料，还是近期长鑫爆发的业绩，都能看出整个 AI 产业链的高度景气。

其他板块，比如商业航天，特别是可回收，还在 0-1 的阶段；机器人 T 链即将破局。

在这些热门赛道里，如何保持定力，如何做好切换，是我们需要思考的。不要想太多，也不要担心太多。

我也是不成熟的几点思考，供大家参考：

### 1. 算力海外链

如果担心宏观扰动的，可以规避这个方向。

### 2. 国产算力和国产半导体

国产算力和国产半导体，包括设备替代、材料替代，今年开始放量，甚至可以无视一些宏观因素的扰动，或者被影响的概率很小。

这个是追求稳定的小伙伴可以多关注的，因为理论上没有太大风险，业绩是必然落地的。

唯一的风险，就是所有板块都可能面临的风险。如果全球爆发危机，无论是军事冲突也好，金融危机也好，那就都会完犊子了。从目前的格局来看，问题还不大。

### 3. 商业航天

商业航天是从 0-1 的突破。回收成功后，即可激活整个商业航天产业链，这是政治任务，不是闹着玩的。

风险就是回收一直不成功。

### 4. 机器人

马斯克首批机器人已经下线，并入驻上海特斯拉超级工厂。7 月量产时间进度表没有变，这也是确定性的。

有一点点风险是大批量商业化落地需求，但我觉得这个根本不是问题。

## 具体板块

### 1. 商业航天

西部材料和信维通信在这个点位，是需要你去做高抛低吸的。我之前已经反复说过，再往上走，需要 SpaceX IPO 来打开空间，目前还不行。

但是因为逻辑很硬，这俩会在高位做区间震荡。

其他的比如超姐、小雷雷、ST诚昌、富瑞特装、铂力特、上海沪工等等，都要等待可回收成功。

### 2. 机器人

这几天机器人有资金在做了。

豪恩汽电、嵘泰股份、科森科技等机器人相关标的，拿好就是了。

### 3. 固态

固态方向：纳克诺尔、先惠技术、夏钨新能。

没啥好说的。

### 4. 磷化铟

磷化铟方向：博杰股份。

由于产业趋势很好，所以这个位置其实并不高。当然你们要搞云南锗业也是 OK 的。

### 5. 光刻

光刻方向，依然关注汇成真空和茂莱光学。

### 6. 光

光方向，还是聚焦 CPO、OCS 和光纤。

三剑客：可川科技、智立方、科瑞技术。

光纤：中天科技、亨通光电、长盈通。

长盈通最近也是比较强。磷化铟也是光的产业链，上面我单独拎出来，还是觉得很重要。

OCS 就关注两只绝对够了：腾景科技、英唐智控。

### 7. 后道

后道这块没有什么好说的，矽电股份。

同样逻辑的还有强一、甬矽等等。

另外，精智达是存储的测试设备。下半年存储国内两大巨头都会疯狂扩产，也是利好的。

### 8. PCB

PCB 方向，Q 布、针、覆铜板等等，几乎每个环节都是比较景气的。

华正新材继续持有。

### 9. 算力租赁

算力租赁方向，润建、智微智能一直持有。

### 10. 电力板块

电力板块：伊戈尔、金盘、四方股份。

### 11. 半导体零部件

半导体零部件下半年密集催化。

富创精密、拓荆、北方华创、珂玛科技、京仪装备、恒运昌、聚和材料、新莱应材，这些都还有空间。

但是短期不好说，有些不仅创了新高，而且涨幅很大。比如富创精密，我应该一月份就在说它预期差很大了。

珂玛科技属于耗材环节，值得重视。

近期涨得多的，比如富创精密，不建议新手参与，这个需要盯盘。低位无脑的就是珂玛。

以上都是个人操作和我个人的思路，不构成任何投资和购买建议，不许买，买了的自己负责。