午评：韩国三星罢工！科创50再创历史新高！行情出现割裂！适当做好防守动作！

今天上午的盘面，表面看指数没怎么跌，但里面藏着的东西值得翻一番。

截至午盘，上证跌0.45%报4150.98点，深成指跌0.37%，但创业板微涨0.05%，科创50大涨2.04%报1811.43点，盘中再创历史新高。两市的成交额也放出来了，半日成交约1.9万亿，比昨天多了近千亿。问题是，全市场超过4100只个股飘绿。

先涨后跌的大票不在少数，上午有些票摸完板就炸，炸完就闷。表面温和的指数底下，赚钱和亏钱的体验完全是两个世界。

半导体，越来越像主线里的定海神针。

上午华虹公司、寒武纪双双创了历史新高，上海合晶、晶方科技、张江高科、大胜达涨停，诚邦股份3连板。长江存储启动IPO辅导的消息直接把整个半导体产业链的情绪从开盘就给拉了起来，存储芯片、光刻机、先进封装一路推到收盘。

为什么半导体能在这个位置继续强？道理也不复杂。美国俄国两大国总统接连来访，韩国三星电子工人大罢工，这么一想，国产半导体就起来了，加上长江存储即将IPO的消息，也把半导体的做多热情点燃！

另一边，前期强势的电力，今天集体崩了。

京能电力、大唐发电、晋控电力跌停，华电辽能跌超9%，浙能电力、韶能股份等跌幅也都逼近跌停。这几个票都是5月份以来涨幅榜前排的活跃标的，跌停板上写着两个大字：兑现。京能电力此前5天4板，获利盘积累得太厚了，这时候资金要讲下一个故事，它也顾不上前一阶段的涨幅多漂亮。

这种剧烈的高低切换，在牛市氛围里稀松平常，但在当前这种偏存量博弈的市场里，意味着后续选股的容错率在下降。

油气和算力租赁，情绪在但底气存疑。

油气股上午也拉了一波，和顺石油涨停，贵州燃气6天5板。这轮油价短期走高带动的股价波动，资金主要还是冲着布伦特那一块的预期打的短线，持续性要打问号。

算力租赁方向有嘉环科技3连板，弘信电子也封板。这个方向跟算力调度、云资源的关系比纯硬件更进一步，但目前还是停留在概念炒作的阶段，业绩兑现链条还比较长。

至于白酒，金徽酒涨停，更多是前几天下跌后的技术性修复。贵金属、有色和传媒板块整体偏弱，黄金股跌势还没止住。

港股这边，节奏跟A股有些错位。

恒指上午跌0.55%，恒生科技微涨0.17%，大型科技股表现平平，百度、快手跌超1%，但"三桶油"倒是集体拉升，中石油和中海油都涨超2%，逻辑跟A股油气股一样，高油价预期叠加中期业绩的确定性在这个偏弱的市场里反而成了稀缺资产。

下午的操作框架，说三点。

第一，半导体不是不能拿，但要分层次。前排的存储和封测方向，量能和趋势还摆在那里，有仓位的可以继续拿着，没必要在这个位置因为几根分时线波动就下车。但后排跟风的品种，炸板率上午已经到了32%，下午追高要格外小心——量化盘一旦集中出货，回撤速度不是散户能跟上的。

第二，高位品种该处理就处理。电力上午的集体跌停是一个很清晰的信号——前期涨幅过大的票，资金已经不想撑了。手里还有这类品种的，下午如果给反弹机会，该走就走，别跟趋势对着干。

第三，想开新仓的，下午只能做一件事：等。上午从9:50到午前，上证一直在4150点附近窄幅横着，没方向也没量能配合。在这种情况下强行上车，胜率不高。今天的午盘数据出来之后，量价结构会给出更清晰的指向，不差这一两个小时。

市场今天最大的特点是分裂——指数涨、个股跌，科创猛、主板怂，板块轮动的剪刀差越拉越大。这个时候，比判断方向更重要的事情，是管住仓位、管好节奏。追热点容易挨最狠的刀，守住自己看得懂的方向，才是硬道理。

整体建议，临近月底，适当减仓规避风险！

（午评仅为个人观点，不构成投资建议）