《5.20收评》

1、 早！今天520，我看谁不给俺点赞！都拉黑[怒]听说石斛颗粒和虾青素现货又被你们抢没了？都转预售了
AI这个生意现在已经做到了3000亿到4000亿美元的年收入，规模已经很大了。但是，跟它将来可能达到的整个市场天花板相比，现在才刚起步，连10%都没到。
历史经验告诉我们：无论是当年的互联网，还是后来的移动互联网，当一个新技术的渗透率从10%往60%走的时候，会进入一个“加速爆发”的阶段，越往后跑得越快。
虽然现在AI的收入还在高速增长，但更重要的是，它的增长曲线是指数级的，不光规模在变大，增长速度本身还在加快。
具体到几个细分，我们要思考的是
1）它们在这个大浪潮里的渗透率也还很低？
2）是否处在“刚过起步、准备加速”的位置
3）后续的增长空间是否还很大，远没到头。
顺着这个思路去捋，壁垒高、难替代、竞争格局好、产业趋势在、在风口上。抓不住最牛的也能抓二牛。所有人，收到速度回复928！

2、这是2026年5月13日财报会上，吴泳铭的原话："阿里全栈AI技术投入已正式跨越初期培育阶段，进入正向的规模商业化回报周期。"
之前阿里搞AI是纯砸钱的阶段，买GPU、建数据中心、做模型研发，花出去的海量资金还没有形成实实在在的利润。
现在，AI带来的真金白银的收入已经长出来了。
用吴泳铭更直白的话说，服务器内几乎没有一张卡是空的。所有买来的算力都在被客户使用并产生收入

3、Michael E. Hurlston：1.6T阶段硅光技术将规模化应用，但3.2T阶段将回归EML技术，EML需求持续增长，供需失衡短期内难以缓解。磷化铟产能扩建周期长达2年，公司已收购第五座磷化铟厂，仍无法满足需求。6英寸晶圆产能更高，但边缘效应显著，公司将北卡罗来纳州新厂直接布局6英寸产线，设备兼容4英寸，具备退路。

4、对科技成长方向而言，油价持续高位是一个对成长股有利的制约因素。主线逻辑之间形成资源避险 vs 科技成长的短期拉锯格局。

5、存储再创新高。这是今年第几次了？

6、在科技方向上没有方向的资金，只能在油气里暂避。

7、这个动作传达了一个清晰的信号：不是不买科技，是只买最硬的AI硬件。

8、老登小登继续分歧。好久没看到同涨同跌了，系不系。

9、大而美也有股子力气，这就对了。

10、能不能来个10cm？

11、看了眼指数，不知道的以为大牛来了[笑cry]

12、有业绩的科技线跌下来有人接，没业绩的方向涨上去也站不住

13、先射箭，再画靶[笑cry][笑cry][笑cry]，这招厉害。
#A股##大咖说财经#