锂矿与锂电材料的周期反转逻辑已清晰，三季度将是本轮主升行情的终章。

锂矿板块聚焦成本与毛利双优的头部企业：优先锁定盐湖提锂与自有矿锂辉石提锂两大主线。数据显示，盐湖提锂完全成本仅3–5万元/吨，头部企业毛利率超60%；自有矿锂辉石提锂成本约6–8万元/吨，显著低于外购矿路线。这类公司处于成本曲线最左侧，估值尚未见顶，业绩与估值仍有双击空间。

锂电材料端，六氟磷酸锂是当前最强细分。5月以来龙头股价集体走强，价格从9.8万元/吨涨至11.3万元/吨，半月涨幅约15%。2026年全球需求约40.4万吨，有效产能仅41.4万吨，Q4将现约0.7万吨缺口，紧平衡下涨价具备持续性。其次是电解液，行业供需错配加剧，下游排产持续高位，价格上行周期未结束，盈利弹性可期。

三季度行情一旦加速，就可以不看了。

（纯属个人推演，不要参考。）