光模块里面目前最缺的两个上游环节，一个是DSP芯片，一个是法拉第旋片：
一、DSP 芯片（光模块电芯片核心，海外垄断，国产替代加速）
1. 纯正 / 核心标的
裕太微（688515）：A 股唯一公开布局高速光 DSP的标的，团队挖角 Marvell / 高通，7nm 800G/1.6T DSP 在研；200G PAM4 已量产，切入 800G 配套。
光迅科技（002281）：自研 400G/800G 高速 DSP，国内稀缺自研能力，电信 / 数通高速模块自用 + 外供。
烽火通信（600498）：子公司飞思灵微电子，国内唯一全系列相干 DSP（100G-800G）商用，1.6T 已验证、2026Q3 量产。
2. 潜力 / 关联标的
华工科技（000988）：子公司华工正源自研 “猎鹰” DSP，400G/800G 客户导入中。
优迅股份（301356）：A 股电芯片纯正标的，10G 及以下电芯片市占第二，高速 DSP 技术储备。
二、法拉第旋片（光隔离器核心，磁光晶体 + 精密加工，日企垄断）
1. 绝对龙头（全流程量产，高端 TSAG 唯一）
福晶科技（002222）：国内唯一TGG/TSAG 磁光晶体 + 旋片全流程自主量产；TSAG 适配 1.6T/3.2T，高端方片月产 3000 片（2026 年底扩至 1 万）；客户含 Lumentum、英伟达、中际旭创。
2. 量产 / 配套标的
东田微（301183）：光隔离器龙头（全球市占 > 15%），子公司自产旋片，自动化产线良率 70%+。
腾景科技（688195）：大尺寸磁光晶体突破，400G-1.6T 旋片批量供货，切入主流模块厂。
长飞光纤（601869）：子公司长飞光坊 TGG 晶体自研，月产 10 万片小片旋片，自给 + 外供。
中润光学（688307）：超薄旋片专精，卡位 CPO / 硅光差异化赛道。
三、精简结论（直接对标你要的两个环节）
DSP 芯片：首选裕太微、光迅科技、烽火通信；关注华工科技、优迅股份。
法拉第旋片：首选福晶科技（唯一高端 TSAG）；关注东田微、腾景科技、长飞光纤。
光模块两大紧缺环节标的评级对比
优选精简排序
稳健配置：烽火通信、光迅科技、福晶科技
博弈高弹性：裕太微、腾景科技
观望跟踪：华工科技、东田微、优迅股份、长飞光纤、中润光学