AIPC端侧AI核心赛道10大龙头

海光信息、澜起科技、全志科技、鹏鼎控股、胜宏科技、景旺电子、立讯精密、华勤技术、春秋电子、佰维存储，端侧AI黄金时代，国产链主领跑

AIPC（AI PC）作为端侧AI普惠核心载体，正引领PC行业新一轮革命。IDC数据显示，2026年中国AIPC市场同比增长146.5%，2027年渗透率将超80%，产业链迎来量价齐升的黄金周期。从核心芯片、PCB载板到代工结构件、存储，十大核心企业已构建全球竞争力，成为AIPC浪潮最大赢家。

一、核心芯片：AIPC算力心脏，国产替代突破

1. 海光信息（688041）：国产x86+NPU绝对龙头，对标Intel、AMD高端处理器，深度合作联想、华为等整机厂商，是信创AIPC主力芯片。搭载高性能NPU，算力表现优异，可本地运行大模型，2026年业绩增长预期较强。
2. 澜起科技（688008）：内存接口芯片行业龙头，充分受益DDR5技术普及，全球市场占有率超40%。AIPC带动大容量、高带宽内存需求激增，单品价值大幅提升，合作英特尔、AMD，业绩增长空间可观。
3. 全志科技（300458）：端侧AI处理芯片标杆产品，主打低功耗、高算力特性，多款产品应用于国产AIPC及智能终端。产品性价比突出，适配轻量化人工智能应用，在下沉市场具备广阔国产替代空间。

二、PCB/载板：高端制造壁垒，全球份额领先

4. 鹏鼎控股（002938）：全球PCB行业龙头，为AIPC主板、高端线路板核心供应商，供货苹果、华硕、联想等品牌。智能化升级带动线路板单品价值提升，高端产品技术门槛高，市场份额稳居行业前列。
5. 胜宏科技（300476）：高阶印制电路板优质企业，为英特尔供应高端板材，可量产超高层数精密电路板，同时受益AI服务器与AIPC产业发展。2026年一季度净利润大幅上涨，技术研发与生产规模优势明显。
6. 景旺电子（603228）：兼具高密度线路板与金属基板生产实力，主打AIPC电源板、高速传输板，长期供货国内头部代工企业。产品品质稳定，企业现金流状况良好，伴随设备出货量上涨，业绩稳步提升。

三、代工/结构件：整机制造核心，绑定全球巨头

7. 立讯精密（002475）：AIPC精密零部件与整机代工龙头，业务覆盖主板、散热配件、机身结构件全品类。打入多家国际品牌供应链，消费电子、汽车电子、智能电脑业务同步发展，产能规模持续扩张。
8. 华勤技术（603296）：全球笔记本代工头部企业，专注AIPC整机制造，合作联想、惠普、小米等品牌。智能机型市场占比不断提高，2026年一季度净利润大幅增长，出货量与盈利水平同步向好。
9. 春秋电子（603890）：笔记本结构件核心厂商，主营AIPC外壳、支撑构件、配套模组，是联想、戴尔稳定供货商。产品朝着轻量化、高效散热方向升级，单品价值增加，充分享受设备更新换代红利。

四、存储：高速刚需爆发，国产替代加速

10. 佰维存储（688525）：主营嵌入式存储、固态硬盘，高速存储产品实现规模化供货，是国产存储行业代表性企业。深度对接品牌厂商与代工企业，AIPC带动大容量存储需求攀升，2026年一季度业绩增幅显著。

行业前景与风险提示

AIPC行业脱离概念阶段，步入设备更新、国产替代并行的高速发展期，核心机会集中在芯片、线路板、整机代工、存储四大领域。随着端侧智能应用不断丰富、产品价格逐步下探，2026至2027年行业将迎来爆发式增长。

存在相关投资风险：技术快速迭代，研发进度滞后可能丧失市场竞争力；行业产能扩充容易引发价格竞争，压缩企业盈利空间；部分企业客户集中，订单波动会直接影响经营业绩。

整体来看，十家龙头企业凭借技术、产能、客户资源优势，跻身全球AIPC核心产业体系。后续端侧算力需求持续释放，具备核心壁垒与国际竞争力的企业，有望持续把握行业机遇，稳固行业地位。