周五高通单日涨12%
一个月暴涨75%
创历史新高。

高通这次大涨给全市场打出了一个信号，可能会改变资金对AI芯片的炒作方向

以前大家只认云端算力
只炒英伟达那套高算力大芯片
觉得AI算力就必须在数据中心里。

而高通用一个月涨75%的实际走势证明，端侧AI芯片、汽车芯片和低功耗NPU才是AI算力落地的新主线。

它不再是单纯的手机芯片厂商

而是靠端侧本地推理、汽车智能座舱和数据中心低功耗AI芯片三大业务重新估值

一方面是它和OpenAI合作做能在手机本地跑大模型的端侧芯片，直接打开了手机、AI眼镜、AI PC等终端的AI芯片市场空间，拿下全球大型车企的汽车芯片大单

另外一方面又证明汽车芯片是增速极快的确定性高增长赛道

而它能做成这一切的核心就是低功耗高算力的NPU架构

这让资金瞬间意识到

AI算力的下半场不在云端而在终端
不在高功耗而在低功耗
不在服务器

而在手机、汽车、机器人这些物理终端

之前云端算力板块涨幅巨大、位置偏高

而端侧芯片、汽车芯片、低功耗NPU还处于低位、预期差极大

高通作为全球龙头打出了巨大的赚钱效应和估值高度，直接打开了整个板块的空间。

资金就会从高位的云端算力撤出，转向炒作和高通逻辑完全一致的端侧AI芯片、汽车芯片以及低功耗NPU方向，形成新的炒作逻辑。