@所有人 龙大转债在周五盘后下修股东大会投票未获得三分之二以上出席股东同意，这次提议下修未通过，有不少人认为这是利空，在我看来，这才是符合上市公司利益最大化的举动，因为即便这次下修到底到转股价格下修至2.46元，下修到底后龙大转债的转股价值仅仅提升至70.32元，对于促进债转股带动比较有限，而这次下修没通过，理论上再过10个交易日（6月5日），就可以再次提议下修，值得注意的是从2026年4月30日起股价就跌破了回售触发价格，目前已经有14个交易日股价在回售触发价2.94元以下，理论上再过16个交易日，6月15日就满足下修触发条件，龙大转债就触发了有条件回售条款，投资者有权利以100元的价格回售给上市公司，如果在这段期间股价横盘（不出现大跌或者大涨），提议下修并且下修到底的转股价格在1.8元附近，转股价值就可以提升至100元左右，这样促进债转股的概率就大大增加了。

当然也有人担心万一后面不提议下修怎么办，公司账上没有足额偿还的钱，会不会违约？我们参考历史上出现实质性违约的几只可转债身上出现的特征，都是公司出现了资不抵债，营收比较小的公司，参考同行业的正邦转债，当年正邦亏损超过160亿元，公司资不抵债后破产重整，正邦转债10万元以下小额刚兑，超过10万元的可转债的持有人可以以债抵股，而当前龙大美食的主营业务是以屠宰为主，养猪业务占比只有5%，公司没有出现资不抵债，且现在生猪价格已经触底反弹，这段期间屠宰的毛利率提高，公司的盈利状况会改善，如果蓝润集团能退出控股股东地位，山东国资委化作白衣骑士进驻龙大美食，只要股价不出现连续20个交易日股价跌破1元，龙大内控达标后摘掉ST的帽子，后面股价依然存在困境反转的可能性。

总结：龙大转债最坏的预期是小额刚兑，理论上依然存在负溢价率债转股的可能性），如果龙大转债价格低于75元，我会逢低加一些博弈小额刚兑。个人观点，仅供参考。
可转债老要赌这种反转，真是不好做啊。