#华为发表半导体韬定律#看到国外一个老哥质疑AI泡沫的文章，发出来和大家一起分享下。edzitron这老哥调查了美国在建的数据中心得出了结论：AI 基建全是鬼故事。当前AI狂热背后的核真相是“基础设施的落地速度远滞后于资本的PPT吹捧”。

他是论据就是：目前地球上没人建成过 1GW的园区，英伟达却卖了300万块 Blackwell。（GW 就是功率单位，1GW = 10亿瓦。在数据中心里，它衡量的不是‘算力’，而是‘能吃多少电’；）

那么问题来了：（1）这些芯片在哪？在仓库里吃灰吗？（2）在美国建一个数据中心要多久？到底有多少真正上线了？

这两个简单的问题，回答起来却难得出奇。因为超大规模厂商既不披露数量，也不披露可用容量。过去一周，作者试图寻找 2023 或 2024 年开工并已竣工的数据中心，结果是一无所获。

大多数项目要么深陷审批泥潭，要么就是个“部分启用”的烂摊子，却对外宣称“已投入运营”。事实很简单：目前没人建成过 1GW 的数据中心。

Stargate Abilene 吹嘘 1.2GW，两年过去了，只有两栋楼亮着灯，约 103MW。第三栋楼建好了，但里面空空如也。

就连亚马逊那个所谓的 2.2GW 项目，30 栋楼里只有 7 栋在用，却被 CNBC 和亚马逊自己包装成“全面投入运营”。这就是骗局，赤裸裸的。

然后是微软。纳德拉说过去两年新增了 4GW，本季度又加了 1GW。但作者完全找不到。作者还通过卫星看了威斯康星州的 Fairwater 项目。微软说400MW，但按照每兆瓦1400万美元的成本，33亿美元的投资只对应235MW。

卫星图像显示，那地方基本上就是几块混凝土板。当地报纸说，里面还在做启动测试，根本没上线。

作者在北卡罗来纳州、俄亥俄州、巴西、威尔士找了一圈。要么还在挖土，要么连土都没开始挖。微软的公关要么不回，要么就在胡扯“进度超前”。

这导致了一个荒谬的结论：如果微软真的建了 4GW，那它必须秘密建成了十几个巨型园区，且没有一家媒体报道。这不可能。微软在过去六个月里，连500MW都没上线。那些所谓的“1GW 新增产能”，要么是会计魔术，要么是还没通电的空房子。

这就引出了英伟达的问题。黄仁勋说过去四个季度出货了600万块Blackwell（实际是300万颗，他把双核算进去了）。300 万块Blackwell的功耗是3.6GW。

如果这些芯片真的在跑，那么需要35个 Stargate Abilene那样的园区。但它们在哪？它们可能正堆在仓库里吃灰。

Blackwell需要全新的散热和电力，旧数据中心装不下。这就是为什么 Supermicro 有价值14亿美元的GPU 积压在库存里，也是为什么Oracle取消了10 亿美元的订单。

总结一下这场闹剧：微软、谷歌、Meta 在过去三年烧了8000亿美元资本开支。他们声称拥有数 GW 的产能。实际上，真正跑起来的可能只有几百 MW。英伟达把未来 2-3 年的GPU都卖出去了，但这些芯片没地方放。

OpenAI和Anthropic承诺了7480亿美元的未来支出，但这取决于这些鬼数据中心能不能建成。

我们正处于一个基础设施与财务数据完全脱节的时代。折旧费用已经开始暴涨，但当那几百亿的账单真的到来时，大家会发现，我们建的不是算力帝国，而是一片由混凝土板和公关稿组成的鬼城。#海外新鲜事##微博新知#