#给阿嬷的情书 投资回报率#5月25日| 晚间A股上市公司重大资讯公告速递集锦，及游资看点

【上市公司】
1、澜起科技：初步确定本次询价转让价格为250.08元/股。
2、中新赛克：股东广东红土等拟合计减持不超1.84%股份。
3、三孚新科：当前公司设备在手订单充足。
4、盛达资源：拟收购德运矿业20%股权及部分债权。
5、芯能科技：拟终止部分募投子项目并永久补充流动资金1.65亿元。
6、天顺风能：中标约5.68亿元FPSO船体建造服务订单。
7、宝武镁业：控股股东宝钢金属拟将26.53%股份无偿划转至中国宝武。
8、播恩集团：拟1.25亿元收购三家饲料公司100%股权。
9、王力安防：拟定增募资不超过3亿元用于智能门窗项目及补充流动资金。
10、*ST易录：累计逾期债务1.09亿元 已被启动预重整。
11、通达股份：预中标约2.08亿元国家电网等采购项目。
12、有研粉材：电子浆料业务有望继续高速放量。
13、欧科亿：格林美拟询价转让5.5%公司股份。
14、英杰电气：控股子公司拟增资换股收购开物智能100%股权。
15、盈新发展：长兴半导体目前产能处于满产状态，订单需求旺盛。
16、交大思诺：拟收购北交信通60.28%股权 股票复牌。
17、深圳新星：实控人陈学敏拟5.57亿元转让岩代投资100%股权。
18、金溢科技：股东王丽娟拟减持公司不超0.44%股份。
19、泰豪科技：股东泰豪集团拟减持不超3%股份。
20、中航重机：拟询价转让上大股份不超过1673万股。
21、安宁股份：拟发行可转债募资不超25亿元。
22、综艺股份：控股股东拟增持5000万元至1亿元公司股份。
23、嘉友国际：拟以5000万元至1亿元回购股份。
24、晶盛机电：实际控制人邱敏秀拟减持不超0.73%股份。
25、步长制药：拟以0.75亿元-1.50亿元回购股份。
26、雷电微力：签订4.43亿元阵列天线产品合同。
27、鼎龙股份：CMP抛光液产品获头部晶圆厂奖项及新订单 碳化硅衬底抛光液落地批量订单。
28、众捷汽车：员工战略配售资管计划拟减持公司不超2.09%股份。
29、杰瑞股份：燃气轮机发电机组销售价格上涨 与西门子签署SGT燃气轮机合作协议。
30、博俊科技：拟5.12亿元增资重庆蓝电科技获5.15%股权。
31、和仁科技：筹划控制权变更事项 股票停牌。
32、三力制药：拟定增募资不超7亿元 用于补充流动资金和偿还银行贷款。
33、行云科技：签订3.22亿元企业级SSD硬盘销售框架协议。
34、米奥会展：拟1.5亿元认购上海阶跃星辰智能科技股份。
35、民士达：拟现金收购中菱科技51%股权。

【游资看淡】
1、在AI算力需求高景气与国产替代加速双重驱动下，设备环节作为产业链上游率先受益，订单能见度持续提升。销售净利率同比提高3.55个百分点至17.63%，显示规模效应与产品结构优化同步显现。当前全球半导体销售额同比增速近六成，国内扩产节奏加快，设备厂商正迎来新一轮景气上行周期。

2、2026年一季度半导体行业呈现“存储涨价+AI算力驱动”双轮共振特征，其中设备与国产GPU相关细分领域基本面改善明确；二季度AI应用端加速落地有望带动芯片需求进一步扩散，建议关注具备快速迭代能力与国产化替代纵深的龙头企业。

3、作为数据中心互联的核心组件，交换芯片用于处理数据交换和报文转发，占交换机成本比例达30%以上。我们看好2026年起交换芯片在AI驱动下开启二次成长：1.万卡级以上集群需要更加稳定可靠的网络系统，推动数据中心Scaleout交换机向更高容量、速率发展，Scale out交换芯片有望量价齐升；2.超节点架构或为国产算力追赶海外算力的破局之道，超节点放大集群内Scale up作用，交换芯片配比通常高于Scale out，未来或催生大量交换芯片需求。我们测算2028年国产交换芯片市场空间有望达到242亿元，2026—2028年CAGR为96%，建议关注海外龙头及国内自研技术领先的芯片商。

4、全球半导体销售额3月同比增长79.2%，中国市场增长约60%，半导体行业全年有望突破万亿美元；在此背景下，存储扩产正沿产业链向上游传导，带动半导体材料采购需求上升，尤其对光刻胶、湿化学品等先进制程材料提出更高纯度与稳定性要求，行业集中度有望向头部供应商倾斜。