5月26日盘前消息

一、国际市场动态

1. 美伊和谈出现重大转机
• 特朗普表态：特朗普称美伊协议"尚未完全谈妥"，但消息人士称美伊就资产解冻问题达成谅解，双方"很有可能"于5月26日宣布达成协议
• 伊朗总统下令：伊朗总统佩泽希齐扬下令恢复伊朗互联网至今年1月大规模断网前的状态，被视为和谈积极信号
• 油价走势：受和谈预期影响，国际油价此前连续下跌，但美伊协议尚未最终敲定，市场仍在观望

2. 特朗普关税政策
• 特朗普5月25日表示，欧盟请求将关税谈判期限延长至7月9日，他已同意这一请求
• 此前特朗普曾建议从6月1日开始对来自欧盟的商品征收50%的关税

3. 几内亚铝土矿出口管控（有色/铝）
• 全球最大铝土矿生产国几内亚计划于下月宣布改革措施，对铝土矿实施出口管控以提振价格
• 几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一，2025年该国铝土矿出口量大增25%达到1.83亿吨

二、国内政策与产业消息

1. A股半导体板块爆发，科创50创历史新高
• 5月25日A股三大指数集体收涨，创业板指涨逾2%重回4000点之上，科创50指数飙升近6%，创下历史新高
• 全市场成交额达3.2万亿元，半导体板块大爆发，主力资金净流入近200亿元
• 科技成长股"王者归来"，结构性牛市特征愈发显著

2. 广东省战略性新兴产业投资引导基金启动（AI/科技）
• 广东省战略性新兴产业投资引导基金正式启动，总规模达1000亿元，首期注册规模500亿元
• 是广东首支永续经营的公司制省级政府投资基金

3. RISC-V加速产业落地（半导体/芯片）
• 阿里达摩院宣布，玄铁团队旗下9系列高性能处理器已完成对Android 16操作系统的适配
• RISC-V概念股集体上涨，兆易创新涨停，国芯科技、紫光国微、卓易信息涨幅居前

4. 3D打印技术新突破（科技/制造）
• 瑞士洛桑联邦理工学院研究团队开发出新型全息体积3D打印技术，打印效率较此前技术提升70倍
• 能在数秒内完成毫米级结构打印，打印人体器官模型仅需几分钟

5. 国家能源局电力数据（新能源/电力）
• 截至4月底，全国累计发电装机容量39.9亿千瓦，同比增长14.2%
• 太阳能发电装机容量12.5亿千瓦，同比增长26.2%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长22.0%

6. 生猪价格低位震荡（养殖/农业）
• 5月份第三周，全国生猪价格为每公斤10.12元，环比下降0.4%，同比下降32.2%
• 今年春节以后生猪价格持续回落，最低降到每斤4.1元，为近10年来的最低

7. 棉花目标价格政策（农业）
• 2026—2028年新疆棉花目标价格为每吨18600元

8. 上海AI赋能微短剧（AI/传媒）
• 上海市文化和旅游局印发《上海市加快推进人工智能赋能微短剧高质量发展的若干措施》
• 布局市级"AI+微短剧"中试基地，支持"AI+微短剧"应用创新

9. 宇树科技IPO即将上会（机器人/智能制造）
• 宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元
• Q1扣非净利润同比下降52.55%至4025.36万元，预计上半年扣非净利润2.36亿-2.83亿元

10. 神舟二十三号发射成功（航天/军工）
• 神舟二十三号载人飞船发射取得圆满成功

11. 7家半导体公司集体减持（半导体）
• 7家半导体上市公司集体宣布股东减持计划

12. 商业健康险支付创新药械（医药/保险）
• 2025年商业健康险对创新药械支付规模达152亿元，同比增长23%
• 2025年创新药市场销售规模预计达1950亿元

三、市场研判

• 重大事件：美伊和谈出现重大转机，协议"很有可能"于5月26日宣布达成；神舟二十三号发射成功

• 外围环境：美股因阵亡将士纪念日休市，上周五道指创历史收盘新高，芯片股暴涨（ARM涨15%）

• 国内亮点：A股半导体板块大爆发，科创50飙升近6%创历史新高，主力资金净流入近200亿元；广东省启动千亿级战新基金，RISC-V加速产业落地

• 产业热点：存储芯片（长鑫科技、长江存储IPO提速）、AI算力（广东省千亿基金）、机器人（宇树科技即将上会、格斗赛）、航天（神舟二十三号）等板块获多重利好催化

• 概念风险：多家公司集中澄清概念炒作（风华高科、博云新材、北玻股份、四会富仕、恒林股份），短期热门概念板块或面临调整压力

• 减持压力：7家半导体公司集体宣布减持，澜起科技、欧科亿、鹏鼎控股等大额减持或询价转让，对相关板块形成抛压

• 本周关注：美伊协议最终进展、5月27日长鑫科技IPO上会、Meta年度股东大会、4月规模以上工业企业利润数据

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