2026.5.26盘前思路前瞻

昨天市场选择了高举高打，双创率先完成阴线反包，本轮牛市双创就是最强的矛，跟赚钱效应直接挂钩，沪指其实没啥参考意义，毕竟包含了大金融、三桶油和有色金属等权重，只有在一些关键点位才有参考价值，今天继续看双创表演，向下看“易中天”能不能稳住基本盘，向上看国产半导体产业链（韬τ）能不能延续强势。

板块方面，高低切过于极端的问题依然存在，一边是连续超百股涨停，一边是连续超三千家下跌，赚钱效应高度聚焦于AI硬件、半导体等科技主线，呈现“机构主导、科技垄断”形态，其他方向跟大熊市也没啥区别，选择大于努力，全世界所有的主流国家市场都是头部科技领涨，无一例外，今天继续关注半导体/芯片、先进封装、晶圆制造等方向能否在华为“韬（τ）定律”的发酵下进一步加强，算力硬件有所分化，周末发酵的Rubin柜内方向有所分化，比较常规的前排晋级后排回落，明天关注回流强度。而柜外的光通信反而因为预期差走得更强，高盛其实之前测算过，VR200 NVL72 单机柜柜外光模块总价值是43.2万美元，相较GB300 NVL72上涨了166.67%，但不知道为什么市场周末没什么反响，继续关注CPO/NPO为主，光进柜内才是未来最大的增量。上游物料方面资金持续沿着“AI需求→产能向高端倾斜→供给收缩→全品类涨价”的传导链向相对低位的涨价方向逐层扩散，今天电力相关的都有不少个股异动，如果连功率器件和变压器都开始走主升了就要开始注意下风险了。此外受国产算力产业链受DeepSeek降价催化全线走强，昇腾950超节点落地预期显著加速，一旦昇腾950落地，其他厂商应该就会争先恐后相继落地，这块确定性还是比较强的。另外玻璃基板继上周五小幅分化后今天再度走强，而培育钻石延续强势，说明资金能容忍2-3年没业绩但产业趋势向好的方向，这对科技新技术的炒作是重要信号。其他方向整体看点依然不是太多，宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，看能否强化机器人成为继光和半导体之后第三超。