盘前视角：昨晚美股三大股指收盘涨跌不一。道琼斯指数跌0.23%，标普500指数涨0.61%，纳指涨1.19%。创历史新高，芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。英伟达微跌。从市场反应来看，围绕着英伟达VR200的增量部分做价值重估，比如HBM4内存 （增435%）PCB主板（增233%）MLCC（增182%）ABF载板（增82%）。A股也是如此，近段涨势较好的也基本围着这些增量部分做价值重估。加上大型科技公司上市，华为芯片的突破等事件的催化。市场的主线越来越拥挤。科技成长赛道虹吸了市场大部分流动性。这不是A股的独有现象，美 日 韩也是如此。这种状况总有结束的时候，但应该还不是现在。