《五句话说清AI半导体投资的核心矛盾》

傻哥自从三亚度假归来，潜心看研报，看各种股票资讯
动不动几万字的研报+几万字的访谈
还把市场上一些知名的博主给花钱订阅了

经过了把书读厚的过程，现在把书读薄。
其实当前AI投资的核心逻辑就五句话，傻哥恨自己没有在三个月前看到这五句话。

当前AI半导体投资的核心逻辑：
1、 供应链处在Capex刺激下的牛鞭效应，在上升期，越是远离终端客户的上游越是疯狂。而股票价格会在这牛鞭上行的疯狂又叠加疯狂的情绪。
2、所以呢，牛鞭从前到后，从小波动到大波动：应用层<大模型3、除了牛鞭效应，上游必须也要考虑供给集中能提价、扩产慢阶段性得稀缺、有护城河不会陷入恶性竞争等要素。从上游中扣掉不满足条件的软脚虾。
4、以上就是当前AI半导体投资的主要矛盾。什么错杀软件股、太空数据中心等，在当前都不是主要矛盾。注意板块轮动变化就是了。
5、次要矛盾：其他的比如应用层是否做得出来? 牛鞭是否往下走了？这些边际角度去看就好了。至于存储是不是周期股、是不是商品，更是书生名词之争，和赚钱关系不大。web3圈走出来的投资者一般不会陷入这种争论，毕竟meme都能赚大钱，况乎内存。

就这么简单，就五句话。
恨几个月前没人这么清晰地说给傻哥听，不过即便说了当时也听不懂，哈哈。