AIDC 电力供应，夏季用电高峰来临（2026.5.28）

一、传统电力设备
$特变电工 sh600089$ ：全球变压器龙头，布局特高压 SST，适配海外光伏电站交直流混联需求
$许继电气 sz000400$ ：HVDC 技术复用，参与国家电网直流配网 SST 标准制定，雄安新区试点项目落地
$禾望电气 sh603063$ ：准谛技术 800V HVDC 核心分包商，DCDC 模块毛利率超 45%，光伏逆变器技术复用至 SST 领域

二、数据中心供电
中国西电：交付贵安数据中心 2.4MW 级 SST，效率 97.5%，空间节省 63%
四方股份：主导制定 HVDC 800V 行业标准，SST 方案实现 10kV 转 800V 直流电，系统能效提升至 98%，参与东莞数据中心示范工程；与阿里云合作建设智能微网，SST 支持 99.999% 供电可靠性
新特电气：与维谛技术合作研发数据中心 SST 样机，磁集成技术使体积缩减 30%，计划 2025 年下半年量产
顺钠股份：先后为秦淮数据、BAT、三大运营商供货超 2500 台套 AIDC 变压器，是国内 AIDC “必备供应商”。孙公司顺特电气 (顺钠 75%+ 施耐德 25%)
泰永长征：数据中心高可靠供电方案提供商，TBS 系列静态切换系统 (STS) 保障 99.9999% 供电可用性，适配高压直流架构
中恒电气：阿里系 HVDC 独家伙伴，巴拿马电源系统替代传统 UPS，SST 技术协同 800V 升级提升能效

三、光储充一体化
阳光电源：多端口 SST 能量路由器支持光 - 储 - 充 - 网协同，响应时间 < 5ms，布局数据中心独立事业群
金盘科技：储能型 SST 协同 PCS 业务，SiC 模块使效率达 98.5%，2025H1 数据中心营收同比增 460%
科华数据：腾讯生态核心供应商，自研 SST 技术落地世纪互联项目，替代变压器成本降低 30%

四、工业与电网
科陆电子：66kV 海上风电干式变压器技术迁移至 SST，效率超 95%，参与国家电网 “千乡万村” 直流配网工程

五、功率器件
宏微科技：供应 SST 核心 IGBT 模块，客户覆盖新特电气、四方股份，单台 SST 需 8-12 颗模块

六、固态变压器产品进度
四方股份：固态变压器供货进度第一，行业首家实现 10kV 中压大功率 SST 规模化量产
中国西电：固态变压器供货进度第二，供货东数西算项目固态变压器
新特电气：固态变压器供货进度第三，预计 2027 年小批量交付
禾望电气：公司联合国网研发 20MW 级 SST
智光电气：即将发布固态变压器产品
科陆电子：开展固态变压器研究工作
金盘科技：开展固态变压器研究工作

七、部件
磁性元器件
京泉华：磁性元器件市占率第一，开展固态变压器研究工作
可立克：磁性元器件市占率第二，开展固态变压器研究工作
伊戈尔：磁性元器件市占率第三，开展固态变压器研究工作
断路器
泰永长征：固态断路器市占率第一
铝电容
江海股份：铝电解电容市占率第一，7%（全球第二）
艾华集团：铝电解电容市占率第二，6%（全球第三）
海星股份：铝电解电容器电极箔市占率第一，9.1%
薄膜电容
法拉电子：薄膜电容市占率第一，8%（全球第二）
超级电容
中国中车：超级电容市占率第一，21%
江海股份：超级电容市占率第二，8%
美锦能源：超级电容活性炭产能第一，1000 吨（规划）
元力股份：超级电容活性炭产能第二，750 吨（投产）
BBU
蔚蓝锂芯：有向第三方出货少量用于 BBU 备用电源的电池

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