#元器件# 电子元器件核心概念股+核心逻辑
一、被动元件（MLCC/电阻/电感，AI+汽车双景气）
1. 风华高科 000636
核心：国内MLCC龙头，覆盖通用+车规+高压MLCC
逻辑：AI服务器高压大容量MLCC紧缺，国产替代加速，供需改善有望涨价
定位：中军，业绩弹性强

2. 三环集团 300408
核心：MLCC+陶瓷基板+瓷粉一体化，上游材料壁垒高
逻辑：瓷粉自给率高，成本优势明显，车规、AI高端MLCC放量
定位：稳健高壁垒标的

3. 顺络电子 002138
核心：功率电感龙头，片式电感、一体成型电感 逻辑：AI电源、800V HVDC架构，电感价值量大幅提升
定位：电感赛道核心弹性标的

4. 艾华集团 603989
核心：铝电解电容，适配服务器、储能高压场景
逻辑：AI设备电源刚需，海外订单逐步回暖

二、高速连接器（AI算力核心，北美订单集中）
1. 中航光电 002179
核心：军工+AI服务器+高压连接器三赛道
逻辑：高速背板、液冷、800V连接器核心供应商，北美算力订单稳定
定位：中军，机构重仓

2. 瑞可达 688800
核心：高速连接器、液冷连接器、高压连接器
逻辑：AI服务器、液冷方案核心受益，海外订单增速快
定位：科创板弹性标的

3. 电连技术 300679
核心：射频连接器、高速互联组件
逻辑：交换机、AI终端高频连接需求爆发

三、半导体分立器件（MOS/IGBT/SiC，电源心脏）
1. 士兰微 600460
核心：IDM模式，MOSFET、功率IC、IGBT
逻辑：AI电源、光伏储能、新能源车三重拉动，产能持续释放

2. 扬杰科技 300373

核心：二极管、MOS、整流桥，车规+工控+服务器
逻辑：高压功率器件国产替代，海外订单增长

3. 新洁能 605111
核心：MOSFET龙头，高压快充、服务器电源专用MOS
逻辑：AI高功耗设备刚需，量价齐升预期强

4. 斯达半导 603290
核心：车规IGBT龙头，AI电源、储能配套
逻辑：高端功率器件壁垒高，盈利能力强

四、AI算力专用元器件
1. 金盘科技 688676
核心：干式变压器、特种电源元器件，北美AI数据中心订单明确
逻辑：HVDC架构配套，海外渠道成熟，墨西哥基地避关税

2. 伊戈尔 002922
核心：高频变压器、移相变压器，直供谷歌、微软算力中心
逻辑：北美订单爆发，800V架构核心部件

3. 中石科技 300684
核心：导热材料、电磁屏蔽元器件
逻辑：AI高密度散热刚需，液冷配套材料放量

中军稳单：风华高科、中航光电、士兰微、三环集团
AI+北美弹性：伊戈尔、金盘科技、瑞可达
功率器件高景气：新洁能、扬杰科技、斯达半导

六、板块核心交易逻辑
1. 短期：北美AI算力订单、元器件涨价、季度业绩验证
2. 中期：800V高压架构升级，元器件价值量翻倍
3. 长期：国产替代+车规级放量，行业持续景气
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