《5.28收评》

1、 为什么大多数投资者会失败？“随着时间的推移，人们变得更聪明，但并不更明智。他们在情绪上不会变得稳定。你可以尽情教导他们，告诉他们去读格雷厄姆的书，你可以送他们去研究生院，但当他们害怕时，他们真的会非常害怕。”巴菲特

2、兄弟们早，在的报道！先赞后看，手留余香！
1）短线，是一场与势的共舞。
尊重市场，尊重主力，你的观点一点儿也不重要，忘空一切。
核心就一条：跟着市场趋势（喜好）走。
2）中线，则是一场价值的发现。
核心也是一条：基本面。
3）长线，被许多人误解为“买入并持有”的懒人策略。这实乃最大的误判。在所有玩法里，长线其实是要求最高的。这里的门槛是“认知”的门槛。

3、行业数据显示，EML整体良率约在20%-30%。这不是财务层面的细节，而是产业链的硬约束——低良率光芯片在AI算力建设中正在以"新赛道"的姿态被机构定价。反过来讲，这种良率进阶的每一点突破，都蕴含着上游设备端、材料端核心标的的预期弹性。

4、买入个股数量及净买入规模显著减少。这种"机构装死"的格局，指向一个判断——机构端正在进行内部合规审查与行为约束，部分资金处于暂停状态。

5、叙事主义。

6、中长期贷款里面，60%是企业部门，40%是居民部门，都代表更实际的需求。因为短期贷款有银行冲量的嫌疑，债券也可能被挪用、没投入到实体经济。所以中长期贷款最能形容实体加杠杆或者实际需求。

7、当前科技主线科技大部分赛道高拥挤但有基本面支撑。

8、消电的核心逻辑是，AI端上下传导，最终应用落地和中端需求回暖

9、只要黄线强一点，指数迅速拉空。

10、热点还在科技，线三整体表现不错，半导体，大而美。

11、GPU算力再强，也因通信瓶颈无法发挥，集群有效算力利用率普遍低于30%。超节点的核心价值，就是通过重构系统，将通信时延大幅降低，大大提高理论算力到实际可用算力的转化效率，从而让算力投资真正发挥作用。

12、有业绩的方向，跌下来有人接；没业绩的方向，涨上去也站不住。

13、指数看着吓人，但线一线二线三仍有亮点。这代表什么？

14、光模块再创新高。

15、都不是瞎子，无论是25年5月开始做光模块，还是9月开始做光模块，甚至是26年年初，摸着良心请问，不减仓、不清仓，不被大脑控制所恐惧，一直在输出逻辑，这一轮坚持到现在的还有几人？

16、【证监会副主席刘浩凌：中国资本市场整体估值处于合理区间 外资配置中国优质资产意愿不断提升】

17、这一轮中游光模块龙头涨幅是超过寒王的。前者，启动晚一年，但这一轮截至当下是15倍整。后者，当下是10倍整。
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