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📈 “A股又站在光里”——今天的光，不只是情绪，更是硬逻辑

5月28日A股V形反弹，创业板指涨1.96%报4125点，收盘超越沪指，CPO概念掀起涨停潮。拆解本轮“光”行情，三大核心逻辑值得细品：

① 龙头业绩炸裂，“易中天”集体封神
光模块三巨头股价齐创历史新高。中际旭创收报1197.99元，市值达1.33万亿元，年内涨幅近96%。业绩层面，公司2026年Q1营收195亿同比增192%，归母净利润57.3亿同比增262%，单季利润超越2024全年，毛利率创46.1%历史新高

② AI算力军备竞赛持续加码
美股光通信龙头迈威尔科技Q1业绩超预期，AI相关订单量异常增长，验证了全球AI数据中心对高速光模块的强劲需求。招商证券指出，全球AI基础设施建设方兴未艾，光模块从400G向800G、1.6T的迭代仍在进行，设备企业当前在手订单快速增长，预示未来1-2年业绩高度确定

③ 万亿资金用脚投票
通信设备板块主力净流入101.3亿元，中际旭创全天成交225亿元，暂居A股第一；工业富联主力净买入超31亿元、中兴通讯超22亿元

📌 机构怎么看后市？
兴业证券指出，“光”为代表的北美算力链经历近一个月扩散演绎后，龙头比价回落至年内低位，又到了可以提升关注的时候。另有研报预计到2028年AI光模块市场规模将突破千亿美元，硅光技术（SiPh）与CPO等前沿架构将带来广阔增量空间#A股[超话]#

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