#A股老登股爆发#【DB电新&AI】

ML­CC将长期涨价，重视AI大行情，日本龙头还在大涨，调整就是布局机会-20260529

AI服务器、车规级需求猛增。26年全球服务器领域ML­CC用量达千亿颗，未来将指数级大规模增长。需求持续超预期。

高端ML­CC扩产周期长，供需缺口和涨价趋势将长期存在。25Q4起，原厂/渠道；高容/超高荣已涨价30-50%不等，现货价斜率加速，预计涨价至少持续到2027年。

全球供应格局集中，韩日台系份额合计80%+，村田、三星等积极转产高端，中低端产能深度挤压（1：3左右），大陆厂商承接受益，同时加快高容/超高容进展

相关公司：
洁美科技（离型膜龙头，也会涨价，客户有国巨/村田/三星；PCB铜箔）；
风华高科、三环集团、博迁新材、国瓷材料、艾华集团、江海谷份等

风险提示：下游需求、行业出货不及预期等$风华高科(SZ000636)$ $三环集团(SZ300408)$ $利和兴(SZ301013)$