6月主线，盯紧这4个方向

一、AI算力+光通信+先进封装（高景气）

• 逻辑：短期震荡是调仓，AI景气度向上；800G/1.6T光模块订单排至2027年，中报预增100%-300%。

• 催化：全民AI素养政策、海外云厂商财报、IDC液冷刚需、科创50调仓。

• 标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、通富微电、海光信息

二、半导体国产替代（周期反转）

• 逻辑：Q1存储器出口459.9亿美元（+174.2%），行业触底，国产替代加速。

• 催化：存储数据验证、科创50纳新、消费电子旺季、大基金注资。

• 标的：中微公司、北方华创、盛美上海、佰维存储、华峰测控

三、储能+虚拟电厂+电力运营（旺季刚需）

• 逻辑：今夏最大负荷约16亿千瓦（+9000万千瓦），用电高峰提前，保供刚需拉满。

• 催化：南方电网负荷新高、保供政策落地、电网招标放量。

• 标的：阳光电源、派能科技、固德威、国电南瑞、许继电气

四、消费复苏+高股息防御（高低切换）

• 逻辑：资金从高位成长转向低位防御；消费估值处历史20%分位以下，安全边际高。

• 催化：6月服务消费季、商贸零售业绩修复、AI玩具旺季。

• 标的：长江电力、中国建筑、美的集团、中国中免、海螺水泥

核心策略

6月结构性行情：科技抓调整、电力吃旺季、消费高股息防守，严控仓位、低吸为主。

个人观点，仅供参考！
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