电力赛道迎主升机会！10只标的洗盘完毕，主力10日吸金超280亿

大盘震荡下科技赛道轮番回撤，电力板块却逆势走强，成资金抱团核心主线：5月27-28日主力单日净流入分别达24.62亿、58.93亿，此前洗盘阶段散户割肉离场，5月24日起公募、北向、社保齐回流，近10个交易日累计吸金超280亿元；绿电、电力相关ETF份额创新高，头部主题基金限购，资金布局态度明确。

三大核心逻辑，支撑资金重仓电力

1. 需求拉满：厄尔尼诺确认致今夏华东华南高温拉长，全国夏季最高用电负荷预计达16亿千瓦（同比增9000万千瓦），南方电网负荷已多次刷新纪录，用电高峰提前到来。
2. 政策托底：绿电直连政策落地，风光电直供算力/零碳园区；煤电容量电价机制升级，固定成本回收比≥50%，火电盈利稳定性大幅提升；环渤海煤价稳在700元/吨，火电企业业绩持续修复。
3. 长期成长：算电协同纳入“十五五”规划，算力扩张成电力长期新增量；未来五年新型电网投资超5万亿，储能、特高压等赛道高增，新建智算中心强制配储能，年化收益可观。

洗盘收官，筹码结构优化

板块此前回调7.8%、主力净流出128亿，完成散户筹码清洗；当前回踩不破位、回调缩量反弹放量，套牢盘充分换手，北向和机构逆势加仓，筹码向主力集中，上行阻力大幅降低。

10只核心标的，各有布局亮点

洗盘完毕后标的信号明确，兼顾估值、弹性与赛道卡位：

- 低估值稳盘：华能国际（TTM市盈率8.47倍，主力控盘近47%）
- 高弹性领涨：内蒙华电（底部横盘后七天三板，趋势反转）
- 算电协同卡位：协鑫能科（电力+算力双布局，北向持股环比增105.35%）
- 区域龙头资金抢筹：晋控电力（一阳穿四线，低位承接强）、辽宁能源（涨停净流入率51.76%，仍处历史低位）
- 机构重仓：华银电力（机构参与度62.73%，受益南方迎峰度夏）
- 长线蓄势补涨：川投能源（磨底充分）、韶能股份（放量突破底部平台）、湖北能源（筹码单峰密集）、申能股份（稳现金流高分红）

6月节奏清晰，攻守兼备不熄火

不同于往年“高温过则行情结”，今年电力兼具火电短线弹性+算力/电网中长线成长，6月轮动节奏明确：
上旬：高温预期升温，迎峰保供政策落地，南方火电率先拉升；
盘中：大盘震荡时水电接棒托底，资金避险切换；
中下旬：算力基地、储能装机数据披露，绿电储能接力；
阶段性：电网投资、新型电力系统文件发布，特高压+电力数字化异动。
四条主线互相带动，避免一日游，震荡市中估值低、分红厚的属性，让板块跌能抗、涨不慢，成资金“避风港+进攻标”。

风险提示与操作建议

需紧盯四大变量：今夏高温峰值/持续时间、国际煤价波动、尖峰电价监管、大盘整体风险偏好；仓位不单一押注，火电、绿电储能、电网设备分散配置，摊平波动。
日常核心跟踪指标：全国电网每日最高负荷、环渤海动力煤现货价格，只要负荷创新高、长协煤价企稳，板块核心逻辑不变。

电力赛道的行情高度，一半由资金决定，一半交由气温与用电曲线验证，你更倾向布局哪条细分主线？