#价值投资日志[超话]# 经过 2023-2024 年的去库存，目前产业链上下游的 NOR Fl­a­sh 库存都已见底。华邦电、旺宏等厂商的产能已被订单“填满”，甚至开始采用“逐月协商定价”的模式，这在过去极为罕见

摩根士丹利在访谈后，将华邦电的目标价直接从 100 元新台币上调至 222 元，翻了一倍多。这不仅仅是简单的涨价逻辑，而是市场开始重新估值——认为华邦电正从“传统周期股”转变为“AI 供应链核心股”。

这次访谈还释放了一个隐藏信息，即 “SLC NA­ND” 也在进入 AI 服务器。因为 AI 服务器对低延迟、高可靠性的存储需求同样在提升，这将进一步拉动华邦电、旺宏、兆易创新的产品线