国联民生证券：从景气度角度看，目前高景气度方向主要集中在与AI相关的硬科技、新能源和部分周期行业，在市场调整后，相应行业或仍有再度上行的动力。但由于本轮成长行业反弹的幅度和斜率均已接近历史最高水平，因而可以适当配置估值处于较低位的行业或者红利方向，以平衡持仓风险，等待市场完成调整后，重新增加对成长方向的配置。