六月题材之储能与虚拟电厂

6月进入夏季用电高峰，叠加智算中心耗电激增，电力保供成硬刚需，储能、虚拟电厂直接受益。上涨逻辑：一是政策加持，国家首次提出“算电协同”，电网投资加码，万亿资金落地；二是需求爆发，6-8月用电负荷创新高，储能订单同比涨80%，虚拟电厂项目密集落地；三是低位低估值，5月没怎么涨，资金避险抱团，防御+成长兼备。

上下游联动：上游是电池、储能变流器；中游是储能系统、虚拟电厂运营；下游是电网、数据中心、工业用户。产业链处于“用电高峰来临→订单爆满→业绩预增→估值修复”阶段，中报业绩预增30%+，确定性极高。

核心标的汇总：

1.国电南瑞：电网自动化绝对龙头，虚拟电厂核心标的，机构重仓，技术壁垒高，订单稳定增长。

2.阳光电源：全球储能系统龙头，海外订单饱满，储能+光伏双主线，业绩高增，行业标杆。

3.锦浪科技：储能逆变器龙头，全球市占率前列，绑定海外储能客户，订单排满，弹性十足。

4.特变电工：特高压+储能双龙头，电网设备核心供应商，受益于电网投资加码，业绩稳健。

5. 恒实科技：虚拟电厂运营龙头，商业模式跑通，项目密集落地，绑定地方电网，成长空间大。