回顾过去十二个月的半导体市场，没有任何一个细分赛道，能比得上存储芯片的行情爆发力。从去年三月份算起，主流存储器现货价格整体暴涨接近10倍，部分紧缺的服务器专用颗粒涨幅突破十倍，现货市场一货难求、渠道囤货惜售、下游厂商排队锁产能，已经成为行业常态。

很多散户只看到股价连续冲高，下意识认定板块泡沫严重、估值见顶，随时会迎来大幅回调。

但结合最新产业调研、头部企业财报、机构估值测算就能发现：三星、SK海力士、美光三大原厂虽然全部迈入万亿市值行列，受长协锁单、AI长期刚需、国产替代三重逻辑支撑，头部巨头并没有彻底透支估值，不少标的依旧存在明显性价比。