AI PC核心是CPU+GPU+NPU三芯异构、本地跑轻量大模型，A股受益链分：芯片→ODM/整机→PCB→存储→结构件/散热→软件（2026-05-31）。

🧠 核心芯片（算力心脏，国产替代）

• 海光信息 688041：国产x86+NPU龙头，信创AIPC主力，联想/华为核心供应商。

• 龙芯中科 688047：自主LoongArch，党政/国产AIPC核心CPU。

• 澜起科技 688008：内存接口芯片全球龙头（市占>40%），DDR5高带宽受益。

• 全志科技 300458：端侧低功耗AI芯片，国产AIPC下沉市场主力。

🖥️ ODM/整机代工（出货放量，业绩确定）

• 华勤技术 603296：全球前四笔记本ODM，AIPC量产，绑定联想/戴尔/英伟达。

• 工业富联 601138：英伟达核心代工，AI服务器+AIPC双受益。

• 智微智能 001339：AIPC整机设计制造，边缘AI整机放量。

🛞 PCB/载板（量价齐升，高壁垒）

• 鹏鼎控股 002938：全球高端PCB/FPC龙头，AIPC主板核心供应商。

• 胜宏科技 300476：英伟达N1X核心PCB（52层高阶HDI），独家或核心供货。

• 沪电股份 002463：英伟达认证高速PCB，AI推理板卡主力。

📦 存储/内存（刚需升级，单机价值升）

• 江波龙 301308：高带宽内存/存储模组，AIPC刚需。

• 佰维存储 688525：AIPC存储模组主力，深度绑定头部客户。

🧩 结构件/散热（功耗提升，增量明确）

• 春秋电子 603305：笔记本结构件龙头，绑定联想/戴尔/惠普。

• 长盈精密 300115：金属结构件+散热模组，AIPC中框/均温板核心。

• 领益智造 002600：精密结构件+电磁屏蔽，AIPC组装核心部件。

💻 AI软件/生态（交互灵魂，变现弹性）

• 中科创达 300496：AIPC端侧系统适配+魔方AI，AI交互方案龙头。

• 科大讯飞 002230：星火大模型深度适配AIPC，国产AI软件生态龙头。

✅ 核心结论

• 最确定（优先）：华勤技术、鹏鼎控股、胜宏科技、中科创达。

• 高弹性（博弈）：海光信息、龙芯中科、春秋电子、佰维存储。

• 长期壁垒（低估）：澜起科技、全志科技、长盈精密。