2027年主要路线跟踪，27年开始链条是昇腾➕长鑫➕deepssek这三个国产算力主线，其中最为关键的就是一个是先进封测2.5d技术，另外个就是hbm存储是华为链的核心
​华为昇腾产业链 · 一页精简清单（2026.5）
​​一、芯片设计（自研）
​​- 华为海思：昇腾910/950（训练）、310（推理）NPU，国产AI算力核心
​​二、上游：制造/封测/材料
​​芯片代工
​​- 中芯国际(688981)：910C/950主力代工，n++工艺
- 盛合晶微：950 Chiplet制造主力
​​先进封测
​​- 长电科技(600584)：XDFOI高密度封装，910/950主力
- 通富微电(002156)：FC-BGA/2.5D封装，核心封测伙伴
​​封装基板/载板
​​- 深南电路(002916)：FC-BGA基板一供，910C份额>60%
- 兴森科技(002436)：ABF载板+PCB，核心供应商
​​半导体材料
​​- 天岳先进/天科合达：SiC碳化硅衬底（950高功率）
- 华正新材(603183)：高频覆铜板（服务器PCB基材）
​​三、中游：核心硬件（服务器/光模块/连接器/电源/散热）
​​昇腾服务器（整机）
​​- 高新发展(000628)：控股华鲲振宇，出货量第一
- 拓维信息(002261)：“兆瀚”服务器，智算中心主力
- 神州数码(000034)：昇腾服务器ODM+分销
​​高速连接器
​​- 华丰科技(688629)：背板连接器一供，份额>70%，哈勃持股
- 意华股份(002897)：高速I/O连接器，950超节点配套
​​光模块（超节点互联）
​​- 中际旭创(300308)：1.6T光模块独家供384超节点
- 华工科技(000988)：800G/1.6T，华为认证主力
​​电源管理
​​- 泰嘉股份(002843)：384超节点独家电源模块代工
- 杰华特(688141)：超节点供电PMIC
​​液冷散热
​​- 高澜股份(300499)：液冷板+冷板式，集群主力
- 川润股份(002272)：液冷系统集成，超节点核心
​​四、下游：软件/算力服务/应用
​​软件与框架（CANN生态）
​​- 科大讯飞(002230)：大模型适配950，AI应用龙头
- 软通动力(301236)：CANN迁移适配+解决方案
​​算力运营/IDC
​​- 润泽智算：昇腾超节点IDC建设运营
- 光环新网(300383)：算力租赁+云服务，生态伙伴
​​行业应用
​​- 卡莱特(301391)：算力调度，384超节点部署，钻石认证
- 深圳华强(000062)：昇腾模组+分销，海思全系列代理