2026.6.1盘前思路前瞻

6月虽然解禁压力大增、大型IPO潜在的资金虹吸效应等因素，但短期全A等权益指数已经完全回吐5月份以来的涨幅，叠加在外盘不断新高，油价回落、地缘风险缓和的大背景下，市场不具备持续调整的基础，可以预期月初会有一波赚钱效应和中小盘风格的企稳反弹，周末市场对于科技是否见顶、市场风格切换、消费为首的超跌方向是否反转等讨论算是最激烈的一次了。个人对此观点很难认同，这轮行情就是给科技准备的，科技见顶也就意味着行情结束，过去每一轮行情中都是如此，最终所有东西都会跟着科技部补跌，无一例外，可以理解为超跌走反转需要靠增量资金，而不是靠科技里的流出资金。增量资金带来的结果是市场从结构性行情走向全面行情，这应该是未来大概率会发生的事情，但来得越晚越好。

本周如果依旧没有增量，超跌方向应该还是反弹而不是反转，不过因为足够超跌，所以反弹空间还是不错的。而科技里的流出资金大概率会继续围绕产业趋势去做，但目前暂时还没有一个明确的方向，先观察下再说，周五科技跌幅居前的多为半导体、先进封装等方向，核心问题还是业绩，而已经看到业绩增速的算力硬件如光通信、PCB以及部分算力上游涨价品种等仍然相对强势，虽然盘中不同程度上跟随回落，但还是可以看到不少核心个股依然逆势创新高。如果这些方向在周一不出现补跌的话，科技整体是能稳住的。至于先进制程、国产算力产业链的业绩释放大概率还是下半年，3季度开始应该会有起色。而电力算是防御品种中走得最主动的，是情绪资金先知先觉的表现，所以接下来防御品种的反弹会在什么时候结束也可以通过电力去判断。整体来说周五的盘面和1月29日非常相似，后续的走势也可以以此作为参照，跌的多的方向先反弹，四月挖坑五月涨，五月挖坑就留着六月来填，祝大家今天六月开门红。