据广发研报测算，单张PTFE高端CCL售价约2500元，材料成本集中在PTFE树脂而非玻纤布。上游高纯PTFE树脂（如昊华科技、东岳集团）和中游PTFE覆铜板厂商（如生益科技、中英科技）成为明确受益方，而传统玻纤布供应链则面临结构性替代压力。

需要指出的是，Rubin标准版（NVL144）将于2026年下半年出货，该版本不使用正交背板，仍沿用传统方案，电子布暂不受影响。真正产生冲击的是2027年下半年量产的Rubin Ultra高阶版，届时PTFE无玻纤方案将正式放量。当前市场反应更多是基于远期预期的提前定价。