格林财经早报260602

股市回顾
6月1日，上证指数收跌0.27%报4057.74点，深证成指跌1.51%报15340.36点，创业板指大跌2.15%报3950.94点，三大指数集体震荡回调，成长赛道领跌拖累深市表现。两市涨跌比约2.3:1，全市场近3800只个股上涨，下跌个股数量约1600只，涨停166只，呈现指数走弱、个股普涨的结构性赚钱效应。沪深京三市成交金额约2.90万亿元，较前一交易日大幅缩量4443亿元，资金获利了结意愿增强，场内交投热度明显降温。
后市展望
盘面上，英伟达台北GTC大会催化AI应用端全线走强，软件开发、传媒广告、互联网电商板块逆势领涨；夏季用电高峰预期升温叠加高股息避险属性，煤炭、燃气等能源板块同步爆发，农林牧渔、AI PC题材低位补涨；半导体、通信设备、电子元件等前期高位科技硬件板块获利兑现，成为拖累指数下行的核心力量。
展望后市，前期成长赛道短期获利盘集中释放，市场进入高低切换的风格休整阶段，流动性合理充裕的大环境未变，经济复苏基本面具备韧性。短期缩量回调属于高位正常震荡，中长期上行逻辑并未破坏，后续重点关注AI应用、能源防御等低位轮动机会，同时等待科技硬件板块充分调整后的布局窗口。
债市回顾
6月1日央行开展110亿元7天期逆回购，实现净回笼2470亿元。全天债市情绪偏暖，但不同期限表现较为分化：1-2y变化不大，3-5y谨慎下行，7y及以上表现较好，尤其30y因利差保护丰厚、配置性价比较高而下行幅度较大。机构行为方面，银行为主要卖盘，券商为主要买盘，基金、保险同为买盘但力量相对较弱。
后市展望
展望后市，6月将发行3期超长期特别国债（20/30/50年）、加上6月12日7Y大行注资特别国债，长端可能会有阶段性波动。但险资、农商行的真实买盘也在。从曲线形态来看，资金面宽松背景下，债市依然具备结构性机会。