全线飘红！“光”回来了，CPO王者归来！

经历连日震荡调整，今日光通信赛道强势回归，CPO概念领衔爆发，资金回流明显，板块全线飘红。此轮大涨并非偶然，四大核心驱动催化明确：

1️⃣ 龙头业绩指引超预期：板块龙头公告显示，1.6T光模块订单同比大幅增长，预计2027年Q2-Q4业绩逐季向好，今年呈现加速增长态势，直接提振市场信心。

2️⃣ 产业拐点确立，供需格局改善：进入6月，2027年光模块需求预期加速明朗，上游核心器件缺料问题迎来改善拐点，龙头厂商产能释放与业绩弹性有望加速兑现。

3️⃣ 算力需求边界拓展：英伟达发布PC/笔记本超级芯片，算力需求从云端向终端扩散，为高速光模块与CPO带来全新增长空间，产业链价值重估。

4️⃣ 电信侧需求高景气：电信启动本年度首个大规模光缆集采，Scale-up、DCI等场景需求强劲，光通信行业处于上行周期，算力基础设施长期逻辑不变。

从基本面看，CPO虽处高位，但核心逻辑与市场热度未变，利好催化下仍具备强拉升动力。AI算力持续爆发，传统光模块遇带宽与功耗瓶颈，CPO成为1.6T及以上高速互联核心方案，2026年为CPO规模化商用元年，产业链成熟度持续提升。

机构预测：Yole预计2030年CPO市场规模达81亿美元，年复合增长率137%；LightCounting预测2026年全球CPO市场规模有望突破260亿美元，同比增长60%。技术迭代加速，2026年1.6T成主流，2027年3.2T启动试产，行业高景气延续。

简言之，CPO基本面热度依旧，短期看市场情绪与催化力度，中期看产业兑现与订单落地，赛道成长确定性强。

本文为个人观点，不构成投资建议。
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