昨晚Marvell夜盘直接爆了，黄仁勋更是直言这将是下一个万亿美金公司。目前其市值1900多亿，老黄直接看五倍空间，核心逻辑就在于光模块上游价值量最高的DSP芯片。单颗1.6T模块的DSP价值就近百美金，目前市场被Marvell和博通双寡头垄断。但DSP高度依赖5/3nm先进制程，产能又被AI芯片大量挤占，交付周期越拉越长，已成为当前光通信供应链最大的瓶颈。

随着AI基建推进，预计2027年DSP市场规模有望增长数倍至数百亿美金。旭创、新易盛等头部厂商早已通过预付款与供应商深度绑定锁单，现金流极好。对比来看确实感慨，大佬看的是五年十倍的大格局，咱们这边中际旭创刚突破千元就有媒体喊警惕风险。这种短视恰恰暴露了对产业趋势的认知差距，AI光通信这条线，远没到终点~！