AI模型的快速发展对Infra提出更高要求，AI场景化与行业化发展催生大量Infra（基础设施）软件需求，如算力调度平台、GPU Native数据库、数据合成服务、运维与安全监控等方向成为支撑AI落地的关键能力支撑。当前Infra软件存在一定的市场认知差，关键品类及核心公司有望在AI带动下迎来长远发展机遇。A股软件低配+低估，双重底部，计算机行业Q1公募基金持仓占比仅1.4%，低配比例达2.2%，位置低、持仓低，有望阶段性受益AI主线内部高切低反弹。美股软件反弹较多的公司往往是AI叙事得到验证以及不被模型吞噬、拥有核心壁垒的公司。对应A股受益的主要为两个方向：1、AI Infra基础软件。 2、企业级Agent智能体：具有行业数据壁垒+客户壁垒的公司