消费电子四小龙复盘：立讯、蓝思走强，歌尔、欧菲仍处弱势，机会分化

近两年科技主线聚焦AI算力、光模块、存储，消费电子整体行情偏弱，四大龙头走势、基本面出现明显分化，受益AI跨界转型程度直接决定股价强弱。

立讯精密

国内连接器、消费电子精密制造龙头，跨界布局汽车电子、AI产业链，量产800G硅光、224G高速线缆，深耕AR/AI眼镜。一季度营收同比+35%、扣非净利+15%，盈利增速滞后营收。
周线站稳30周均线，处于上涨爬坡阶段，但上行斜率放缓；股价突破前高后陷入震荡，无法续创新高则谨防阶段见顶；一季度阿布达比大手笔新进持仓，长线资金加持。

蓝思科技

全球消费电子、汽车结构件龙头，苹果外观件核心供货商，拓展人形机器人、商业航天赛道。一季度受汇兑拖累营收利润双下滑，周线一度跌破上升趋势。
二季度依托AI服务器、机器人题材放量反弹，股价重回前期高点，量价结构改善，有效突破前高即可重回上升趋势。

歌尔股份

全球电声、XR代工龙头，VR/AR模组单项冠军，一季报营收、净利同比增收。
短板在于AI算力绑定度偏低，股价涨幅滞后立讯、蓝思，周均线下行、股价承压于均线，整体处于下行调整周期。

欧菲光

国内光学模组龙头，摄像头、指纹模组出货位居全球前列，依托机器视觉切入人形机器人、智能小家电，绑定石头科技，2026年多项新品待量产。
基本面尚未扭亏，年报及一季度持续亏损；仅靠机器人单一题材，缺少算力加持，四股里走势垫底，周线空头格局不变。

总结

四家标的行情强弱核心取决于AI、算力业务落地深度：立讯、蓝思跨界算力成效显现，率先走出修复行情；歌尔、欧菲转型偏机器人、传统电子，缺乏算力赋能，股价持续承压。

风险提示：内容仅为盘面与基本面梳理，不构成投资建议。