2026-6-2

市场呈现显著分化。A股三大指数集体收涨，创业板指大涨2.66%，但全市场超3800只个股下跌，呈现“指数强、个股弱”的极致结构性行情。市场情绪割裂，资金高度抱团于少数科技权重股。港股表现更为强势，恒生指数涨2.52%，恒生科技指数暴涨4.72%，科技巨头全线飙升。

资金流向高度集中。A股主力资金大幅净流入通信设备、电子、有色金属等板块，同时从传媒、电力等板块流出。北向资金净流入，南向资金也持续净买入港股。

利好包括英伟达GTC大会催化AI硬件产业链、对外投资新规出台以及人形机器人宇树科技IPO过会等。
利空则包括高位科技股面临减持压力、中东地缘局势推高油价以及6月市场面临较大解禁规模。

短期市场风险明显。一是市场呈现缩量上涨的量价背离；二是科技主线交易拥挤，短期波动可能加剧；三是美联储货币政策不确定性等外部因素可能扰动市场。

今日最抢眼的板块是CPO/光通信、半导体、有色金属等科技硬件及资源方向。这些板块的延续性面临考验。尽管产业趋势明确，但短期累积涨幅较大，且市场量能不足，板块可能进入高位震荡或快速轮动阶段，持续单边上涨的概率较低。