早评：美股科技大切换！光通信爆拉、AI服务器分化，A股主线明确

一、隔夜美股核心要点

美股指数小幅收涨，但科技赛道严重分化：资金全面从软件SaaS出逃，扎堆算力硬件。

1. 光通信大爆发：迈威尔暴涨32%、Coherent、Lumentum、康宁集体大涨，核心逻辑：AI算力升级，800G/1.6T光模块、光芯片订单爆发，行业拐点确立。

2. AI服务器分化：高端AI服务器走强（HPE、超微大涨），低端通用服务器走弱（戴尔大跌），只有高端算力服务器是主线。

3. SaaS集体回调：微软、ServiceNow大跌，高位软件资金出逃明显。

二、A股今日核心方向
重点做多：光通信 + 高端AI服务器
外盘硬核算力大涨带动情绪+业绩双催化，今日两大板块高开走强概率极高。
坚决规避：SaaS、云计算、高位软件股
受美股大跌拖累，早盘承压、资金跷跷板明显。

三、核心受益标的

1、光通信（今日最强主线）

• 光模块：中际旭创、新易盛、东山精密

• 光芯片：华工科技、源杰科技、长光华芯

• 光纤器件：长飞光纤、腾景科技

2、高端AI服务器

工业富联、浪潮信息、立昂技术

四、实操策略

1. 早盘聚焦光通信、AI服务器两大核心主线；

2. 仓位优先倾斜光模块、光芯片，其次AI服务器龙头；

3. 回避高位软件、无业绩小票，只做硬核算力硬件。

免责声明：仅为市场逻辑梳理，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。