收评：科技内部分化加剧！强势分支强者恒强

今日科技板块整体火力全开，走出超预期爆发行情，强势梯队集体冲高、批量走牛，行情强势程度完全超出常规预期，市场资金承接力度极强，短期热度根本压制不住。

盘面量能层面迎来重磅升级，两市全天成交额较昨日大幅放量，增量足足多出3000亿级别。在巨量资金进场、新散户持续入场抢筹的助推下，本轮科技赛道走强并非偶然，而是资金堆积、情绪回暖催生的顺势行情，一切上涨逻辑都水到渠成。

不过值得重点注意的是，当前高位科技板块早已不复此前集体齐涨的格局，内部资金同床异梦、严重分化，强弱梯队泾渭分明，只有核心龙头持续突破，多数跟风标的已然乏力。

自2025年4月以来，科技各细分赛道的核心强势标的，早已走出独立主升行情，牢牢坐稳行业龙头地位。
光模块赛道诞生一批常胜龙头，中际旭创、新易盛、天孚通信持续领跑行业，长期保持强势上涨态势；
PCB电路板领域，胜宏科技、沪电股份、深南电路、鼎泰高科、鹏鼎控股稳居赛道核心，是当之无愧的行业标杆；
半导体设备方向，北方华创、拓荆科技、长川科技持续发力，成为设备端最稳健的盈利主线。

而寒武纪是本轮行情中最具代表性的标的，市场情绪完成彻底反转，从前期的集体质疑、诟病谩骂，转变为如今的一致认可、资金追捧，走出趋势性大牛行情。
与此同时，光通信细分支线同样黑马频出，源杰科技、光迅科技、光库科技逆势走强、持续创新高，成为细分赛道的隐形龙头。

这批核心标的持续突破新高，完美诠释了A股强者恒强的核心规律。很多前期早早止盈下车、或是犹豫观望没有进场的投资者，如今面对持续走牛的科技主线，只能踏空观望、望洋兴叹。

客观复盘来看，本轮科技最后的加速行情，确实超出了我的预判。站在当下后视镜的视角，所有上涨逻辑都清晰明朗、有据可依，但实事求是来讲，我在今年3月底就因畏高心态，清仓离场了科技核心标的，完美踏空了后半段主升浪行情，这是本次行情最大的遗憾。

除此之外，本次布局中我也存在明显的认知短板与主观误区。在MLCC赛道的判断上，受过往个别企业财务造假黑天鹅事件的固有印象影响，产生了先入为主的偏见，心态过于保守。当初择优布局的国瓷材料，全程走势疲软、毫无行情，最终未能收获任何收益，是本次操作的一大失误。

对比科技赛道的极致分化，消费和医药板块的行情逻辑则截然不同。我始终坚定看好消费、医药两大低位赛道，目前已经迎来三年级别牛市的启动起点。不同于科技板块内部强弱割裂、分歧严重的格局，消费医药板块基本面、资金面共振向好，板块内部合力十足，堪称夫妻同心，其利断金，后续修复上涨行情值得长期坚定持有。