最近网上到处都在讨论一个问题，那就是全球蔓延的“K型分化”：“硅基通胀” VS “碳基通缩”。有人高喊，拥抱硅基，抛弃碳基。

但是随着全球能源通胀开始，硅基通胀会逐渐受到压制，而碳基通缩将逐渐停止。核心还是全球能源成本，如果持续上升的话，硅基盈利就会持续受到压缩，而碳基盈利则将逐渐上升。

下半年，我们需要持续关注石油价格、煤炭价格、电力价格、金属价格、化工品价格，如果这些全部上涨的话，硅基通胀和碳基通缩的逻辑，就将产生反转。