#基金[超话]# 有小伙伴关心最近的持仓变化，我公开一下供参考，最近两天都没变动，本来今天是要逢高做个T的，奈何下午跳水比较多，思考再三之后按兵不动了！

最近市场走的很割裂，存量资金博弈，板块间互相在抢流动性，资金抱团愈发严重，历史经验看，当行业龙头成为公募第一大重仓股时，往往意味着抱团已接近极致，这通常是要见顶的信号，但行情真正终结，通常需要外部催化剂（流动性收紧、业绩证伪、政策转向），所以如果以下条件仍在，抱团可能还会延续：

一、宏观经济缺乏全面复苏证据，资金无处可去
二、抱团板块业绩增速仍一枝独秀，比较优势未消失
三、流动性环境维持宽松，没有外部政策和环境冲击。

目前我暂时没有看到抱团瓦解的信号，短期市场仍然可以玩，但第三点将会在6月中旬迎来考验。