关于 光模块板块 卡脖子标的 的 思考讨论。

一是 Corning（康宁，代码 GLW）。这家公司大部分人只知道它做手机屏幕玻璃，但它其实是全球光纤市场的绝对寡头。

英伟达刚花了 32 亿美元跟它签了多年战略合作，要求把美国境内光连接产能扩大 10 倍。

光棒扩产周期 18-24 个月，短期供给刚性无解。

二是 AXTI（AXT，磷化铟衬底）。全球 InP 衬底供给缺口超过 70%，三家公司控制全球 80-90% 的市场。

Serenity 的成名作，12 美元建仓到现在 116 美元，超过 1000% 的回报。但也指出了核心风险，AXT 产线主要在中国，地缘政治是最大的不确定性。

三是 MACOM（代码 MTSI），这个名字在中文区讨论度极低，但它在高频模拟芯片领域（TIA 和激光驱动器）是隐形龙头，毛利率 55.9%，产品路线图已经覆盖到 3.2T。很多人只盯着 DSP 芯片，忽略了模拟/混合信号 IC 这个同样卡脖子的环节。from群友