科创板调研-赛道精简分组

一、半导体芯片设计（6家：算力/存储/车载/化学品）

1.🌷 澜起科技688008
核心：内存接口芯片全球龙头，DDR5/CXL受益AI服务器；市占内存接口全球第一。
净利：25E48%、26E39%、27E28%（稳健高增）

2. 🌷安集科技688019
核心：CMP抛光液国产龙头，先进制程突破；国产抛光液市占第一。
净利：25E32%、26E41%、27E30%

3.🌷 裕太微688515
核心：车载以太网PHY国产替代；国产车载PHY龙头。
净利：25E45%、26E52%、27E36%（全组高弹性）

4. 🌷东芯股份688110
核心：NOR/SRAM国产IDM，工控+车规存储。
净利：25E33%、26E40%、27E27%

5. 🌷🌷奥比中光688322
核心：3D视觉ToF芯片，机器人+消费电子；国产3D传感龙头。
净利：25年大幅减亏、26年扭亏+92%、27E55%（拐点型）

6.🌷🌷 海天瑞声688787
核心：AI训练数据集，绑定头部大模型；国内数据标注本土龙头。
净利：25E25%、26E65%、27E42%

二、半导体设备&零部件（5家：测试/清洗/封测工装/硅部件）

1. 🌷华峰测控688200
核心：模拟芯片ATE测试设备国产龙头，车规测试放量。
净利：25E36%、26E43%、27E32%

2.🌷🌷 盛美上海688082
核心：单片半导体清洗设备国产龙头，先进晶圆放量。
净利：25E47%、26E53%、27E34%（设备增速最高）

3. 🌷神工股份688233
核心：刻蚀高纯硅电极，中芯台积电供应链。
净利：25E31%、26E35%、27E25%

4. 🌷强瑞技术688162
核心：封测治具/工装，长电通富供应链。
净利：25E42%、26E37%、27E28%

5. 🌷华光新材688379
核心：半导体封装高端焊料，替代日系材料。
净利：25E22%、26E29%、27E21%（本组增速偏低）

三、高端智能制造设备（4家：电镀/激光/X光/硬质合金）

1.🌷🌷 东威科技688700
核心：PCB电镀+HJT电镀铜设备双主线；国内PCB电镀龙头。
净利：25E35%、26E48%、27E31%

2.🌷🌷 日联科技688531
核心：工业X射线探伤，锂电+半导体检测。
净利：25E39%、26E46%、27E33%

3.🌷 海目星688559
核心：锂电+光伏激光切割设备。
净利：25E28%、26E38%、27E26%

4🌷. 金橙子688291
核心：激光振镜控制系统国内龙头，激光设备刚需配件。
净利：25E34%、26E41%、27E30%

5. 🌷🌷新锐股份688257
核心：矿用硬质合金+PCB刀具，钨资源一体化。
净利：25E26%、26E72%、27E35%（26年爆发）

四、医疗器械创新药（2家）

1. 🌷海泰新光688677
核心：内窥镜光学组件，全球强生核心供应商。
净利：25E27%、26E33%、27E29%（平稳医药成长）

2. 🌷百济神州688235
核心：全球化创新药，BTK全球龙头，多款重磅药出海。
净利：25大幅减亏、26年盈利转正+145%、27E58%（全列表业绩拐点弹性最大）

五、消费智能硬件（1家）

🌷九号公司689009
核心：全球平衡车/代步车龙头，机器人底盘新品拓展。
净利：25E38%、26E30%、27E24%

极简选股分层（按成长性）

1. 高弹性拐点（优先跟踪）：百济神州、奥比中光、新锐股份、海天瑞声

2. 稳健高增（中长期底仓）：盛美上海、裕太微、东威科技、澜起科技、安集科技

3. 平稳稳健（波段备选）：海泰新光、九号、神工、华光新材