【光棒上游材料】
光纤需求井喷、光棒成核心瓶颈、上游材料有望爆发！
光纤上游材料：产业链呈倒金字塔利润结构，光纤预制棒占据约 **70%** 成本与利润，为绝对核心。
供需关系:2026 年全球光纤供需缺口达1.8 亿芯公里，缺口率22.5%，AI 算力驱动需求爆发（数据中心光纤需求同比 +150%）
中国企业主导全球供给（光棒产量占比59%），高纯石英砂、四氯化硅、四氯化锗成核心刚需！
石英股份 (603688)：国内唯一量产 4N8 + 高纯石英砂企业，全球市占约 28%，国内 62%，长飞光纤约 80% 套管 + 50% 高纯砂供应商，打破美国尤尼明、挪威 TQC 垄断
三孚股份 (603938)：高纯四氯化硅绝对龙头，率先实现 9N 级光纤级产品稳定量产，切入长飞、亨通、中天核心供应链，产能 3 万吨，满产满销；
云南锗业 (002428)：A 股唯一完整锗产业链（矿山 - 提纯 - 深加工），光纤级四氯化锗核心供应商，受益 AI 算力需求爆发；