上证指数还是沿着120日线运动，成交量小幅下降到2.78万亿。市场自身在进行轮动和结构修复。外盘昨晚震荡也比较厉害，一方面博通业绩miss导致高位回调，另一方面地缘冲突有缓解态势，市场也开始交易降息预期下的修复。
从A股自身来看，由于前期降温等等的影响，实际上涨幅和纳指相比非常有限，大部分科技股其实估值并没有进入泡沫阶段，所以更多是看市场基于自身逻辑交易还是计提可能的外部映射冲击。
从整体来看，交易紧缺环节、涨价环节以及低位新技术线还是比较流畅的。特气电容mlcc涨价已经有共识，硅片功率等等涨价的共识正在形成。A股交易这种计算器可以摁的，还是比较坚决的。新技术线也会有个去伪存真的过程，比如市场从玻璃基板到玻璃基封装载板的认知，就发展的很快。
至于有些技术点出现不同的理解，震荡一下也正常。比如有些报道认为是存储用量减量，虽然我个人也不认同，但还是要等市场定价。存储不够，所以出一个版本出厂少带点存储，你有的话你自己插，这都是中关村攒机时代的出货智慧了，要理解也不难理解。
国产部分，市场还是对长鑫过于防御和敏感，计算的模式总是盯着首日上来可交易筹码算，意思是这些成交量要从市场抽血。其实我们要想想最近为什么那么多钱出去，去回避长鑫，等他上来时，这些钱要不要回场？回场之后全场的成交量是上行还是下行。优质大盘上市，短期冲击市场的预期，一定是提前计提到位的。而中期利好往往要在上市博弈后逐步释放。

题材方向，商业航天和机器人都快到节点了，但这一轮只能涨有实锤的，很难跟去年那样全稿一遍，需要注意甄别。
今天老登方向弹一下也正常，回调比较多。很多都连跌了两三周了。底部轮动轮动不是坏事。多点耐心吧。