宏达电子(300726)
1️⃣商业航天那边，大家都会按照spaceX作为技术标准，v3推动钽电容总价值量提升40倍，增量最大的环节
2️⃣ai服务器这边，钽电容价值量高于高容mlcc，增量持平高容mlcc，均为2倍增长
双重叠加下，钽电容的涨价只会比mlcc凶猛太多，mlcc今年才涨价，但是钽电容去年4季度就开始涨价了。
宏达电子为国内绝对的钽电容龙头，市场占有率垄断级别。
此外控股宏达恒芯专攻SLCC；依托军工高可靠陶瓷 / 钽电容技术，SLCC 适配 CPO/1.6T 高速光模块、已送样 + 小批量供货；同步布局陶瓷封装、氮化铝基板，光模块+ 军工双轮、一体化最强、最纯正 SLCC 光通信标的。
定位：第一梯队、确定性最强、放量最快，光模块细分的低估龙头。
要信就今天分歧的时候信，相比较其他mlcc近期平均一倍多，他已经很便宜了，相比较商业航天里面动辄5倍，他也足够便宜了。