元器件上游配套耗材：载带、离型膜，被动元器件量产刚需原材料
6. 洁美科技：被动元件耗材龙头企业，深度嵌入MLCC全产业链生产环节
多数投资者目光聚焦MLCC电容、电阻成品，容易忽视元器件制造所需配套耗材。电阻、电容实现自动化封装与仓储转运，离不开纸质载带；MLCC量产、光学偏光片生产则需要专用离型膜，洁美科技是国内该细分领域的核心龙头。
企业核心产品涵盖纸质载带、多款功能性离型膜，下游直供风华高科等国内头部MLCC生产厂商。此前AI产业旺盛需求推动MLCC行业全线扩产，下游电容企业新建产线、扩充产能，直接拉动上游耗材采购需求稳步抬升。耗材赛道独有行业属性：不受终端消费行情直接扰动，需求变化跟随下游元器件产能扩张节奏。
个人客观观点：洁美科技坐落于产业链上游耗材端，商业模式类似行业里的“卖铲子”逻辑。被动元器件行业景气回暖、工厂持续扩产，就能够稳固公司产品出货量，相比终端制造企业，业绩受市场波动影响更小。

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