墓碑科技：

挪威主权财富基金的 CEO 跑去问 IBM 老总：AI 到底是不是泡沫？
IBM CEO 没有打太极，直接算了一笔账：

现在的巨头都在疯狂建 AI 数据中心。
按 IBM CEO 的测算，搞出 1 吉瓦的算力，光买芯片就要砸进去 600 亿到 800 亿美元。
现在市场上那些野心勃勃的玩家，承诺要建超过 100 吉瓦的算力。
对应下来，就是 6 到 8 万亿美元的惊天投入。

投了这么多钱，肯定要回本吧？
如果要求 5 到 7 年回本，算上 20% 到 30% 的高利润率，行业每年需要额外赚多少钱？
答案是：每年 1 到 2 万亿美元的净增量收入。
请问，现在哪来这么大规模的增量市场？
根本没有。

所以他的结论很冷酷：基础设施的建设，已经超前于世界能承受的程度了。
接着他又戳破了第二个幻觉：大模型。
现在各家都在卷大模型，但未来许多最大的模型大概率会变成廉价的商品化产品。

既然是商品，用户在不同模型之间切换的成本就极低。
没有壁垒，利润空间就会被无限压缩。
最终能在这个绞肉机里活下来的公司，根本不是现在市面上吹嘘的十几家。
最多只有两三家。

那在这场 AI 豪赌里，到底谁能赢？
在企业端，胜负还没定。
但在消费者端，历史早就写好了剧本。
谁手里握着海量的用户，谁掌握着现成的分发渠道，并且能跟 AI 对齐，谁就是最后的赢家。

资本的狂欢总有尽头，当算力神话需要真金白银的利润来填补时，裸泳的人终会现身。
盲目迷信技术神话，不如算清基本的商业账，常识依然是最好的护城河。 http://t.cn/AXXSudOq