算力赛道黄金细分！光模块液冷Cage 18家全产业链核心标的梳理！
​​液冷Cage也就是液冷连接器屏蔽笼，通过在金属壳体集成快速接头，兼具物理固定、电气连接、电磁屏蔽、液冷散热四项核心功能。机构测算2026年全球光模块液冷市场规模10亿美元，2030年将攀升至63亿美元，年复合增速58%。AI算力升级带动800G/1.6T光模块普及，器件功耗飙升倒逼液冷方案落地，行业呈现海外巨头把控高端技术、国内厂商借代工切入并加速自研国产替代的格局，产业链覆盖壳体制造、内置冷板、管路辅料等细分环节。
​个股梳理分析
1 安费诺(US)：全球液冷Cage行业龙头，英伟达GB300产品核心供应商，自研一体化液冷Cage全系列产品，行业技术标准引领者，国内多家A股企业为其长期代工配套，深度绑定英伟达算力产业链。
2 泰科电子(US)：全球第二大连接器龙头，在英伟达Blackwell平台相关液冷Cage市场份额接近50%，海外原厂技术积淀深厚，国内鼎通、硕贝德等企业陆续进入其国产化配套名单。
3 莫仕(US)：高端交换机液冷Cage标杆企业，自主攻克精密密封与微流道自研技术，产品聚焦高端数通交换机配套，是全球高端液冷屏蔽笼领域头部供货厂商。
4 鼎通科技：国产液冷Cage龙头标的，顺利通过英伟达产品认证，是安费诺、泰科核心代工厂，手握大额年度定点订单，同步自研微通道冷板，打通液冷Cage全流程制造链路。
5 奕东电子：国内第二大Cage量产厂商，深度绑定冷板产业链，主要承接安费诺液冷Cage代工订单，海外马来西亚新建产线，用于扩充光模块液冷产品量产规模。
6 英维克：冷板+快接头国产龙头，作为液冷Cage内置冷板主力供应商，多年温控技术积累充足，自研冷板产品批量供货多家Cage生产企业，配套光模块散热需求。
7 硕贝德：与泰科达成深度合作，近期正式切入光模块液冷Cage赛道，依托自身精密加工产能优势，推进屏蔽笼样品研发与客户送样，逐步落地小批量试产。
8 科创新源：同步布局新能源车液冷板与算力液冷Cage两大业务，并购兆科补齐导热材料产能，打通液冷结构件、导热辅料全链条，适配光模块液冷配套需求。
9 华丰科技：国内高速背板连接器领军企业，液冷Cage业务落地周期偏晚，但光电连接器技术储备丰厚，稳步推进产品送样，逐步切入高端光模块液冷Cage供货市场。
10 意华股份：专注高速通讯连接器研发，光模块壳体与散热组件覆盖800G、1.6T全品类光模块，暂未取得英伟达认证，但产能充沛，可快速响应液冷Cage量产交付。
11 中航光电：国内数通+军工连接器龙头，依托光电互连技术储备布局液冷Cage产品，定向开发数通光模块专用屏蔽笼，产品进入头部云厂商供应链开展落地验证。
12 领益智造：旗下立敏达依托精密冲压工艺积淀延伸液冷Cage业务，凭借消费电子精密制造经验承接海外连接器代工订单，稳步布局光模块屏蔽笼量产线。
13 永贵电器：聚焦高速互连与液冷连接器研发，自主攻关液冷Cage密封配套组件，产品面向数据中心光模块散热场景，持续推进海外头部客户产品认证工作。
14 胜蓝股份：主营数通与消费电子连接器，依托自有注塑、精密冲压产能切入液冷Cage结构件，自研光模块配套屏蔽壳体，小批量向国内光模块厂商送样测试。
15 川环科技：液冷管路、快接头稀缺标的，产品通过英伟达规格认证，管线产品适配光模块液冷Cage集成管路，是光液一体化方案不可或缺的零部件供应商。
16 申菱环境：深耕算力CDU液冷设备制造，主打光模块外置循环液冷系统，相关产品已批量落地各地智算机房，为液冷Cage配套整机散热系统完善产业配套。
17 高澜股份：专注液冷温控系统研发，布局光模块配套液冷循环组件，自研散热管路可适配液冷Cage集成方案，循序渐进切入数据中心光液冷配套供应链。
18 中石科技：散热屏蔽材料老牌企业，自研导热、电磁屏蔽复合材料，产品用于液冷Cage密封与导热补强，为多家Cage制造企业提供关键原材料支撑。
​​总结
液冷Cage依托AI算力扩容进入高速成长期，海外安费诺、泰科、莫仕三家垄断高端原厂市场，国内上市公司以代工为起点，持续推进技术自研实现国产替代。产业链从屏蔽壳体、内置冷板，到管路、导热辅料各细分领域均有对应落地企业，行业58%的年复合增速将持续带动上下游厂商业务放量，国产替代成为板块长期核心驱动逻辑。
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