#美股芯片巨头暴跌#
纳斯达克大跌4.18%，顶部巨大跌幅。美股需要一次崩盘来对应AI投资情绪的变化

原因是涨幅太大，获利盘巨大就有瞬间大跌的动能。

触发因素，一个是美联储加息概率大幅上升，一个是博通业绩“不如预期”。后者更值得警惕。

美国非农就业数据改来改去，容易操纵，变数很大。但公司业绩是股市波动的核心，股市就是围绕业绩波动的。博通这个事离谱在于，它业绩其实很好，只是没有好到离谱，就暴跌了22%，前期涨幅全没了还跌更多。

博通Q2收入222亿美元，增48%，10年最高。AI半导体收入108亿美元，增143%。Q3业绩指引，营收293亿美元同比增84%，AI半导体收入160亿美元同比210%。预计2027年AI收入超1000亿美元，和之前一样。

这个业绩指引，看上去非常好。但是暴跌原因是，160亿不如预期的163亿美元，而1000亿美元目标没有变化。这听上去很搞笑，这就大暴跌？原因是动态市盈率高达60多倍。这么高的市盈率，需要的增长假设就不是一般的。之前是透支涨幅，需要用超出预期的业绩增长来填。

这就是美股现状，透支涨幅，需要高增长的业绩来补。而一旦AI投资情绪降温一点点，估值就显得极高。其实AI投资情绪仍然很狂热，这次大跌原因是“不够狂热”。如果AI投资降温，那就要崩盘了。

我认为美股AI投资不可持续，AI投资迟早降温，美股需要一次崩盘来对应AI投资情绪的变化。