#价值投资日志[超话]# 宇树科技：中国人形机器人龙头之一

宇树科技科创板IPO，拟募资42亿元，公司总估值约420亿。2025年营收16.99亿元，其中人形机器人营收占比达51.78%，四足机器人占比41.62%。净利润2.78亿元，整体毛利率突破60%。

宇树优势是本体结构和运动控制，机器人“小脑”。跳舞、跑跳、后空翻硬件能力强。未来需进一步进化通用具身大模型能力。本次募资用途主要是机器人大模型研发、本体研发和生产基地建设，其中近5成募资会投向机器人AI模型。

机器人智能化，AI大模型+数据+算力，是下一轮商业化分水岭。未来机器人的AI模型能力，决定了机器人能不能从“表演道具”进入工厂、进入家用。因此，投“大脑”是未来刚需。