外围科技大崩（纳指、费城半导体重挫），下周A股科技主线会高低切换、强分化，高位外销型算力/光模块承压；七大题材里，最可能接力成主线的是：玻璃基板 > 算力（算电协同）> 商业航天，其余偏轮动或补涨。

一、外围大跌核心影响

- 美股AI资本开支预期下调，绑定海外订单的光模块、外销存储、北美算力代工短期承压。
- 资金从高位硬科技出逃，转向低位、内需、有业绩/强催化的细分。

二、七大题材排序（下周主线概率）

1. 玻璃基板（⭐⭐⭐⭐⭐ 最可能主线）

- 逻辑：AI先进封装核心材料，2026商业化元年；替代有机基板/硅中介层，适配大算力芯片。
- 催化：台积电CoPoS试产线落地、京东方+康宁合作、国产线密集投产。
- 位置：多数标的低位、刚启动，不受海外硬件波动直接冲击。

2. 算力（算电协同）（⭐⭐⭐⭐ 强主线）

- 逻辑：AI算力刚需+夏季用电高峰，算电一体化成硬约束；火电盈利改善、绿电消纳提速。
- 催化：迎峰度夏保供、容量电价落地、电力ETF净流入。
- 分化：内需/国资算力+电力抗跌；外销型（北美订单）承压。

3. 商业航天（⭐⭐⭐⭐ 高弹性主线）

- 逻辑：SpaceX 6月IPO（估值1.75万亿），国内太空算力+低轨组网加速。
- 催化：北京太空算力中心落地、天算星座组网、多企业冲刺港股IPO。
- 位置：中低位、事件密集，独立行情，受美股波动影响小。

4. 通信6G（⭐⭐⭐ 轮动龙头）

- 逻辑：技术标准推进、国内试验网建设、算力网络+空天地一体化共振。
- 特点：偏主题轮动，需看龙头连板强度；短期难成绝对主线。

5. 存储芯片（⭐⭐⭐ 周期补涨）

- 逻辑：DRAM/NAND量价齐升，Q2环比涨55%-95%；AI备货+云资本开支上调。
- 风险：高位、部分外销，受美股半导体拖累；只看低位国产替代标的。

6. 物理AI（⭐⭐ 纯题材）

- 逻辑：端侧AI、机器人、具身智能；偏概念、业绩兑现弱。
- 风险：高位、无强催化，外围大跌下资金避险，难成主线。

7. 氢能源（火电设备）（⭐⭐ 防御补涨）

- 逻辑：火电盈利修复+氢能政策；偏防御、弹性小。
- 定位：仅做低位补涨，非主线首选。

三、下周主线判断

- 第一主线：玻璃基板（低位+强催化+AI刚需+独立行情）。
- 第二主线：算力（算电协同）（刚需+业绩+防御）。
- 第三主线：商业航天（事件驱动+高弹性）。
- 其余：6G/存储轮动；物理AI/氢能源观望或小仓位补涨。

四、操作建议

- 避：高位外销算力、光模块、纯题材物理AI。
- 抓：玻璃基板（京东方、沃格光电）、算电协同（国资算力+火电）、商业航天（低轨卫星+太空算力）。
- 节奏：周一低开后低吸低位主线，不追高；反弹减仓高位科技。

要不要我把这三大主线的核心标的（含关键催化与风险点）整理成一页精简清单，方便你直接对照？